Пиши Дома Нужные Работы

Обратная связь

Расчет сроков окупаемости предприятия и возможности возврата кредита

 

Наименование показателей Всего Предпроизводственный период (строительство) Производственный период (эксплуатация предприятия)
    1-й год 2-й год 1-й год 2-й год 3-й год После- дующие годы
1. Капиталовложе- ния (всего) а) за счет собствен ных средств б) за счет заемных средств табл. 3.6        
2. Объем выручки от реализации продукции       табл. 3.19      
3. Полная себестои- мость продукции            
4. Балансовая при- быль            
5. Сумма налогов из прибыли       табл. 3.18      
6. Чистая прибыль предприятия       табл. 3.19      
7. Амортизацион- ные отчисления            
8. Чистый доход предприятия            
9. Прибыль на собственные нужды предпри- ятия (10 % от п. 6)              
10. Средства на погашение кредита   табл. 3.6.1          

Окончание табл. 3.20

 

Наименование показателей Всего Предпроизводственный период (строительство) Производственный период (эксплуатация предприятия)
    1-й год 2-й год 1-й год 2-й год 3-й год После- дующие годы
11. Средства на выплату % за кредит   табл. 3.6.1          
12. Задолженность по кредиту на конец года            
13. Баланс доходов и расходов   п. 8 – п. 1б – п. 10 – п. 11 п. 8 – п. 1б – п. 9 – п. 10 – п. 11
14. Баланс нарас- тающим итогом   п. 13 п. 14 гр. 3 + п. 13 гр. 4 + п. 9 п. 14 гр. 4 + п. 13 гр. 5 + п. 9 п. 14 гр. 5 + п. 13 гр. 6 + п. 9    

 



Числовой пример расчета по табл. 3.20

    Наименование показателей     Всего Предпроизводственный период (стро-ительство)   Производственный период (эксплуатация предприятия)
    1-й год 2-й год 1-й год 2-й год 3-й год После- дующие годы
1. Капиталовло- жения (всего) а) за счет собст- венных средств б) за счет заем- ных средств 57 800   36 930   20 869 21 415   13 317   8 097 32 122   21 482   10 640 2 770   1 065   1 705 1 492   10 655   –   –   – -–   –   –

Окончание

    Наименование показателей     Всего Предпроизводственный период (стро-ительство)   Производственный период (эксплуатация предприятия)
    1-й год 2-й год 1-й год 2-й год 3-й год После- дующие годы
2. Объем выручки от реализации продукции  
3. Полная себе- стоимость продукции  
4. Балансовая прибыль
5. Сумма налогов из прибыли  
6. Чистая прибыль предприятия  
7. Амортизацион- ные отчисления  
8. Чистый доход предприятия  
9. Прибыль на соб- ственные нужды предприятия (10 % от п. 6)  
10. Средства на погашение кредита 14176+ +2284= =16442  
11. Средства на выплату % за кредит см. п. 10 –  
12. Задолженность по кредиту на конец года
13. Баланс доходов и расходов –8097 –10640  
14. Баланс нарас- тающим итогом –8097 –18737 –14675 –8309 –1492  

Пояснения к расчету табл. 3.20

 

Расчет п. 13 гр. 5: 8822 – 1705 – 510 – 3054 = 3553, т. е.

(п. 8–п. 1б–п. 9–п. 10);

п. 14 гр. 5: – 18738 + 3553+510 = –14675, т. е.

(п. 14 гр. 4 + п. 13 гр. 5 + п. 9 гр. 5);

п. 14 гр. 6: – 14675 + 5601 + 765 = –8309

Заполнять гр. 2–4 п.1 следует из табл. 3.6 в соответствии с принятыми ранее решениями об источниках инвестирования. Пункты 2–6 рассчитаны уже в табл. 3.19. Условно принимаем данные по годам со 2-го года и далее одинаковыми. П. 10 «Средства на погашение кредита» и п. 11 «Средства на выплату % за кредит» – данные берутся из табл. 3.6.1 и 3.6.2. за соответствующий период. При этом надо следить не превышает ли сумма выплат по кредитам размер чистого дохода предприятия за вычетом прибыли на собственные нужды предприятия.

П. 9 предусматривает не менее 10 % чистой прибыли на использование для нужд предприятия (например, на сверхнормативную рекламу, возможные штрафные выплаты и т. д.).

Расчет ведется на срок не менее 3 и не более 7 лет работы предприятия. Обычно до тех пор, пока цифра в п. 14 не станет поло-жительной. Появление положительного результата показывает, что объект окупился. При этом следует отметить, что результаты в п. 13 с начала работы предприятия должны быть всегда положительными, т. е. доход по каждому текущему году должен быть обязательно, т. к. в противном случае предприятие не может выполнять своих долговых обязательств и проект таким образом становится невыполним или требует дополнительных заемных средств (что следует отразить в расчетах).

Если капиталовложения не окупаются в течение 7 лет работы предприятия, то проект является неэффективным. Следует изменить принятые решения или пересчитать весь проект, или написать объяснение по поводу невыполнимости проекта и выдать рекомендации по оптимизации проектных решений.

Исходя из данных табл. 3.20 следует рассчитать интегральный эффект за несколько лет по формуле

 

ЧДД = S – K = ,

 

где ЧДД – чистый дисконтированный доход (интегральный эффект); S – строка с чистым доходом предприятия (п. 8) в период деятельности предприятия, приведенная к году начала деятельности предприятия; считается как сумма показателей по п. 8 гр. 5–9 деленных на (1 + Ен); Ен – норма дисконта, равная 0,15; tр – год работы предприятия, с 1-го по 5-й (или по 7-й) годы; К – сумма капиталовложений в строительстве (без средств на образование оборотного капитала), приведенных к сроку окончания строительства, т. е. за 2 года; tс – год строительства предприятия (считая с конца).

Помимо чистого дисконтированного дохода за 5–7 лет деятельности следует рассчитать индекс доходности капиталовложений за этот же период по формуле

ИД = S : К.

По итогам расчета табл. 3.20 следует вывод о сроках окупаемости проекта в существующих ценах и с учетом дисконтирования. При учете дисконтирования окупаемость проекта наступает в тот год, когда ЧДД становится положительным. Если в течение 7 лет ЧДД не принимает положительных решений (значений), то проект следует признать недостаточно эффективным, даже если окупаемость в базовых ценах происходит в этот период. Индекс доходности ИДдолжен бытьбольше единицы, при ИД меньшим единицы проект нельзя считать достаточно эффективным.

Помимо расчета и анализа доходности и окупаемости проекта, следует составить таблицу технико-экономических показателей разработанного проекта (табл. 3.21).

 

Таблица 3.21

 

Основные технико-экономические и финансовые показатели
производства целевого продукта

 

Наименование показателей Единица измерения Величина показателя
1. Мощность в натуральном выражении по готовому продукту т в смену табл. 1.2
2. Годовой объем переработки молока тыс. т из задания
3. Годовой выпуск продукции – молоко, диетпродукты и т. д.   тыс. т   табл. 3.7
4. Объем выручки от реализации продукции (без НДС) тыс. руб. табл. 3.7
5. Полная себестоимость продукции тыс. руб. табл. 3.15
6. Среднегодовая численность работающих чел. табл. 3.10
7. Стоимость основных производственных фондов (всего) В том числе: – здания и сооружения – оборудование с монтажем тыс. руб.   тыс. руб. тыс. руб. табл. 3.3   табл. 3.3 табл. 3.3
8. Удельные капиталовложения на 1 т перерабаты- ваемого молока тыс. руб. : : т в смену расчет
9. Годовой объем энергоресурсов: – пар – вода – электроэнергия – сброс сточных вод   т м3 тыс. кВт×ч м3   табл. 3.12 табл. 3.12 табл. 3.12 табл. 3.12
10. Чистый доход тыс. руб. табл. 3.19
11. Интегральный эффект (за ... лет) тыс. руб. расчет
12. Срок окупаемости лет табл. 3.20
13. Срок окупаемости с учетом дисконтирования лет расчет
14. Рентабельность производства % расчет
15. Рентабельность продукции в целом % расчет
16. Сумма налогов, получаемая государством за 1 год деятельности тыс. руб. табл. 3.22

 

Величина показателей в табл. 3.21 дается по 2-му году деятельности предприятия. Большая часть показателей уже имеется в проекте, а часть из них (пп. 8, 13–15) следует рассчитать дополнительно.

Удельные капиталовложения на 1 т перерабатываемого сырья (п. 1) рассчитывают путем деления суммы капиталовложений в ОПФ на мощность предприятия, выражаемую в тоннах молока в смену.

Рентабельность производства (п. 14) считается по формуле:

Рк.в = Пр : (å ОПФ + ОК),

где Пр – чистая прибыль (табл. 3.20 п. 6 гр. 6); ОПФ – основные производственные фонды; ОК – оборотный капитал на 2-й год работы.

Рентабельность продукции в целом (п. 15) считается по формуле:

Рпр = Пр : Сп,

где Пр – чистая прибыль, тыс. руб в год; Сп – полная себестоимость продукции, тыс. руб в год.

Расчет налогов

Сумма налогов, получаемых государством (табл. 3.21 п. 16) включает в себя все ранее рассчитанные налоги, учитываемые в себестоимости и выплачиваемые из прибыли, а также сумму подоходного налога и сумму НДС, уплачиваемую данным предприятием.

Сумму подоходного налога с физических лиц рассчитывать по формуле:

ПН = (ФОТ – МРОТ × К × Чср × 12) 0,13,

где ПН – подоходный налог; ФОТ – годовой фонд оплаты труда работающих; МРОТ – минимальный размер оплаты труда с 1 мая 2006 – 1100 руб); К – коэффициент семейности (равен 3,2); Чср – среднегодовая численность работающих предприятия; 12 – число месяцев в году; 0,13 – ставка подоходного налога.

Налог на добавленную стоимость, уплачиваемый предприятием, считается как разница между начислениями 10 % на объем выручки от реализации продукции и уже выплаченными предприятием при покупке сырья, материалов, оплате услуг. Эту разницу можно ориентировочно рассчитать по формуле:

DНДС = 0,1V – å [(0,1С + 0,18ВМ + 0,18ТР + 0,18ЭР + 2 % (0,2Сп)],

где V – объем выручки от реализации продукции (табл. 3.7 гр. 6); С – стоимость сырья (табл. 3.8 гр. 10); ВМ – стоимость вспомогательных материалов на технологические нужды (табл. 3.9 гр. 6); ТР – стоимость вспомогательных материалов на текущий ремонт (табл. 3.11 гр. 6); ЭР – стоимость энергоресурсов (табл. 3.12 гр. 9); Сп – полная себестоимость продукции (табл. 3.15 гр. 3).

В итоге расчета DНДСможет быть не очень значителен и даже получиться отрицательной величиной (в последнем случае НДС в сумме налогов не учитывается).

Расчет ведется в табл. 3.22.

 

Таблица 3.22

 






ТОП 5 статей:
Экономическая сущность инвестиций - Экономическая сущность инвестиций – долгосрочные вложения экономических ресурсов сроком более 1 года для получения прибыли путем...
Тема: Федеральный закон от 26.07.2006 N 135-ФЗ - На основании изучения ФЗ № 135, дайте максимально короткое определение следующих понятий с указанием статей и пунктов закона...
Сущность, функции и виды управления в телекоммуникациях - Цели достигаются с помощью различных принципов, функций и методов социально-экономического менеджмента...
Схема построения базисных индексов - Индекс (лат. INDEX – указатель, показатель) - относительная величина, показывающая, во сколько раз уровень изучаемого явления...
Тема 11. Международное космическое право - Правовой режим космического пространства и небесных тел. Принципы деятельности государств по исследованию...



©2015- 2017 pdnr.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.