Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В процессе анализа изучается текущая платежеспособность путем сравнения суммы платежных средств со срочными обязательствами. Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности указывают отсутствие денег на счетах, наличие просроченной задолженности.
Платежеспособность предприятия определяется степенью ликвидности его активов. Ликвидность – это способность активов легко обращаться в денежные средства для своевременного погашения обязательств; это мобильность активов предприятия, обеспечивающая фактическое покрытие краткосрочных обязательств.
Ликвидность предприятия – наличие у него оборотных активов в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Основной признак ликвидности-превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Ликвидность активов изучается на основе баланса ликвидности, в котором производится сравнение средств актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами пассива, расположенными по мере возрастания сроков погашения.
Таблица - Баланс ликвидности, млн. руб.
Активы
| на начало года
| на конец года
| Изменение
| Пассивы
| на начало года
| на конец года
| Изменение
| А
|
|
|
| Б
|
|
|
| А1 наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)
|
|
|
| П1 Наиболее срочные пассивы (обязательства)
(кредиторская задолженность, кредиты и займы, не погашенные в срок, прочие виды обязательств)
|
|
|
| А2 Быстро реализуемые активы (долгосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность)
|
|
|
| П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
|
|
|
| А3 Медленно реализуемые или нефинансовые активы (запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, готовая продукция и товары, товары отгруженные, прочие оборотные активы)
|
|
|
| П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)
|
|
|
| А4 Трудно реализуемые или неликвидные активы (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность)
|
|
|
| П4 Постоянные пассивы (источники собственных средств, доходы и расходы)
|
|
|
| Баланс
|
|
|
| Баланс
|
|
|
| Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдается следующее условие: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.
По данным баланса ликвидности определяется тип платежеспособности (таблица).
Таблица– Классификация текущей платежеспособности
Виды платежеспособности
| Условия платежеспособности
| Абсолютная
| П1+П2 А1
| Гарантированная
| П1+П2 А1+А2
| Потенциальная
| А1+А2 П1+П2 А1+А2+А3
| Неплатежеспособность
| А1+А2+А3 П1+П2
| Коэффициенты ликвидности показывают способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства.
Таблица 16 - Анализ коэффициентов ликвидности
Показатель
| На 01.01.
| на 01.01.
| Изменение
| Темп прироста, %
| 1 Денежные средства
2 Финансовые вложения
3 Дебиторская задолженность
4 Оборотные активы
5 Краткосрочные обязательства (Расчеты – долгосрочные кредиты и займы)
6 Коэффициент текущей ликвидности (п.4:п.5)
7 Коэффициент промежуточной ликвидности ((п.1+п.2+п.3)/п.5)
8 Коэффициент абсолютной ликвидности((п.1+п.2)/п.5)
|
|
|
|
|
Рассмотрим факторы изменения коэффициента абсолютной ликвидности (рисунок 2).
Рисунок 2 – Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента абсолютной ликвидности
Факторный анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности представлен в таблице 17.
Расчет факторов производится методами цепных подстановок и долевого участия по данным информации таблицы 16. Дополнительно к ней рассчитываются: коэффициенты абсолютной ликвидности при условии денежных средств на начало и краткосрочных обязательств на конец года; коэффициенты долевого участия для фактора «финансовые вложения и денежные средства», для фактора «краткосрочные обязательства».
Таблица 17 - Расчет влияния факторов на изменения коэффициента абсолютной ликвидности
Факторы
| Расчет влияния
факторов
| Уровень влияния
| 1.Изменение наиболее ликвидных активов
1.1.финансовых вложений
1.2.денежных средств
2.Изменение краткосрочных обязательств
2.1.краткосрочных кредитов и займов
2.2.кредиторской задолженности
|
|
| Итого
|
|
|
Факторы изменения коэффициента текущей ликвидности представлены на рисунке 3.
Рисунок 3 – Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента текущей ликвидности
Расчет влияния факторов производится так же, как и для коэффициента абсолютной ликвидности ( таблица 18)
Таблица 18 – Расчет факторов изменения коэффициента текущей ликвидности
Факторы
| Расчет влияния факторов
| Уровень влияния
| 1Изменение оборотных активов
1.1запасов и затрат
1.2налогам по приобретенным ценностям
1.3дебиторской задолженности
1.4денежных средств
2Изменение краткосрочных обязательств
2.1кредиторской задолженности
|
|
| Итого
|
|
|
|