Аналіз показників рентабельності
Рентабельність (від нім. rentabel — дохідність, прибутковість) — це рівень прибутковості, що вимірюється у відсотках. Підприємство вважають рентабельним, якщо доходи від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва і, крім того, забезпечує суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.
Об’єктом оцінки рентабельності є будь-яке підприємство, а суб’єктами можуть виступати як працівники підприємства, так і сторонні для підприємства аналітики.
Основні завдання аналізу (оцінки) рентабельності:
· оцінити ефективність діяльності підприємства на поточний момент;
· виявити зміни рентабельності протягом певного періоду;
· визначити чинники, які вплинули на зміну рентабельності;
· визначити резерви зростання рентабельності.
Рентабельність оцінюють з різною метою залежно від потреби (зовнішньої чи внутрішньої). Найчастіше оцінюють рентабельність підприємств потенційні інвестори з метою доцільності інвестування коштів. Для державних підприємств така оцінка може здійснюватися на державному рівні з метою виявлення можливостей підвищення рентабельності за наявності негативних тенденцій у державному секторі.
На недержавних підприємствах власники та виконавчі директори підприємства проводять оцінку рентабельності з метою прийняття необхідних управлінських рішень, спрямованих на підтримання або підвищення рівня рентабельності.
Основними джерелами інформації для проведення аналізу рентабельності є Баланс (ф. № 1), Звіт про фінансові результати (ф. № 2), Звіт про рух грошових коштів (ф. № 3), Звіт про власний капітал (ф. № 4), Примітки до річної фінансової звітності (ф. № 5), статистична звітність та деякі інші форми фінансової звітності підприємства.
Баланс підприємства і Звіт по фінансові результати є одними із складових фінансової звітності підприємства. Їх користувачами можуть бути інвестори, працівники, банки, постачальники та інші кредитори, клієнти (замовники), уряд, громадськість.
Даними для проведення аналізу рентабельності підприємства є Звіт про фінансові результати, зокрема такі його статті:
· виручка від реалізації;
· собівартість реалізованої продукції;
· витрати на збут, адміністративні та інші операційні витрати;
· прибуток від операційної діяльності;
· прибуток від звичайної діяльності до оподаткування;
· прибуток від звичайної діяльності (прибуток від звичайної діяльності до оподаткування – податок на прибуток від звичайної діяльності);
· чистий прибуток.
Крім того, використовують Довідку про рентабельність окремих видів продукції (ф. № 6) та Звіт про випуск продукції (ф. № 1) статистичні збірники та бізнес-плани.
Рентабельність підприємства можна оцінити тільки через характеристику системи показників.
За даними сукупності показників рентабельності оцінюють ефективність звичайної діяльності та її складових: операційної, інвестиційної та фінансової і відповідність завданням фінансової політики.
Аналіз показників рентабельності є важливим для оцінки потенційних можливостей підприємства щодо формування прибутку та оцінки фінансового стану. Тому в складі фінансового аналізу обов’язковим є проведення порівняльного їх аналізу.
Оскільки на рентабельність підприємства впливає сукупність різних чинників, таких як: рівень організації виробництва й управління, структура капіталу та його джерела формування, ступінь використання виробничих ресурсів, обсяг, якість і структура продукції, витрати на виробництво виробів, прибуток за видами діяльності та спрямування його використання, то рентабельність розраховують за різними алгоритмами, що дає змогу врахувати вплив цих чинників та рівень і динаміку, а також оцінити рівень ефективності управління і розробити необхідні управлінські рішення.
Аналіз рентабельності на підприємстві здійснюють за системою показників, використання кожного з яких залежить від характеру оцінки ефективності діяльності підприємства. Від поставленої мети аналізу залежить вибір оціночного показника (прибутку), що використовується у розрахунках. Найчастіше використовують чотири таких показники: валовий прибуток (рядок 060 ф. № 2), операційний прибуток (рядок 100 ф. № 2), прибуток до оподаткування (рядок 170 ф. № 2), чистий прибуток (рядок 220 ф. № 2).
Усі показники рентабельності можна поділити на чотири основні групи:
· показники рентабельності щодо реалізації;
· показники рентабельності щодо активів;
· показники рентабельності щодо власного капіталу та зобов’язань;
· показники рентабельності витрат і продукції.
Першої група включає такі показники:
1. Рентабельність за валовим прибутком (маржинальним доходом). Визначаєтья як (відношення валового прибутку (маржинального доходу) до (чистого доходу) і розраховується за формулою
.
де Rвп — рентабельність по валовому прибутку (маржинальному доходу);
ВП(МД) — валовий прибуток (маржинальний дохід);
ЧД(ВР) — чиста виручка від реалізації (чистий дохід);
|