Пиши Дома Нужные Работы

Обратная связь

Предприятий и организаций государств – участников СНГ

в 1992-1998 гг.[в процентах]

 

 
Азербайджан
Армения
Беларусь
Казахстан
Кыргызстан
Молдова
Россия
Таджикистан
Туркменистан
Узбекистан
Украина

 

Из табл. 17.1 видно, что процесс адаптации предприятий (организаций) государств – участников СНГ к новым факторам рыночной экономики в условиях кризиса производства сопряжен с определенными трудностями, а также то, что в различных странах этот процесс происходит по-разному.

В условиях рыночной экономики важное значение имеет анализ финансовой устойчивости предприятия (организации). Под финансовой устойчивостью понимается способность хозяйствующего субъекта своевременно из собственных средств возмещать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам, т. е. быть платежеспособным. Для оценки изменения устойчивости положения хозяйствующего субъекта применяются коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности, коэффициент ликвидности и др.

Коэффициент автономии показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников. Он определяется по формуле:

 

 

где Сс – собственные средства;

Sc – сумма всех источников финансовых ресурсов.

 

Рост коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовых затруднений в будущем и увеличении собственных резервов для погашения финансовых обязательств предприятия (организации). Исходя из практического опыта, если Ка > 0,6, то хозяйствующий субъект в состоянии все платежи произвести за счет прежде всего собственных средств.



Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансовой устойчивости) используется в том случае, если необходимо определить, может ли предприятие (организация) привлекать в хозяйственный оборот чужие источники (заемные средства). Коэффициент устойчивости определяется по формуле:

 

 

где Кз – кредиторская задолженность и другие заемные средства (без кредитов банков и займов).

 

Оптимальным считается вариант, если Куст = 1. Если Куст> 1, то собственных средств явно недостаточно для покрытия чужих средств.

Коэффициент маневренности отражает, в какой степени предприятие способно маневрировать собственными средствами в мобильной форме. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

 

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы;

Осв – основные средства и иные внеоборотные активы (нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями и прочие внеоборотные активы).

 

Рост коэффициента маневренности в динамике означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта стабильно.

Для прогнозирования платежеспособности предприятия (организации) с учетом своевременных расчетов с дебиторами определяется коэффициент общей ликвидности:

 

 

где Дса – денежные средства, вложения в ценные бумаги, запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность;

КЗ – краткосрочная задолженность.

 

Снижение коэффициента ликвидности означает, что даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами платежеспособность предприятия (организации) ухудшилась.

В дополнение к коэффициенту ликвидности обычно рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности:

 

 

где Анл – наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства, в пути, на счетах и краткосрочные финансовые вложения, например в ценные бумаги).

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности способно предприятие погасить в ближайшее время.

Отметим, что к характеристике финансового положения предприятия (организации) относится и соблюдение условий валютной самоокупаемости. Положительное сальдо поступлений и расхода валюты означает, что у хозяйствующего субъекта имеются потенциальные возможности для увеличения объема валютного фонда. Валютную устойчивость отражает коэффициент валютной самоокупаемости, который рассчитывается как отношение величины поступлений иностранной валюты к ее израсходованной сумме.

Оценка финансового положения предприятия (организации) не может быть полной без анализа размеров и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – задолженность по расчетам с покупателями за товары, работы и услуги, с бюджетом, с дочерними предприятиями и с другими дебиторами (например, задолженность подотчетных лиц, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам). При превышении дебиторской задолженности над кредиторской следует привлекать дополнительные денежные средства, поэтому из общей дебиторской задолженности отдельно учитывается задолженность свыше 3 месяцев. Из общей задолженности покупателей указывается задолженность по векселям полученным и задолженность государственных заказчиков по оплате за поставленную продукцию.

При проведении статистического анализа дебиторской задолженности прежде всего рассчитываются коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и коэффициент среднего срока одного оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется по формуле:

 

 

где В – выручка от реализации;

ДЗ – дебиторская задолженность (средняя за рассматриваемый период).

Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности означает ухудшение состояния расчетов с покупателями.

Коэффициент среднего срока одного оборота (среднего периода погашения дебиторской задолженности) определяется как отношение календарных дней периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. Сокращение времени погашения дебиторской задолженности свидетельствует о положительных тенденциях в финансовом состоянии предприятия (организации).

Кредиторская задолженность – задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, с дочерними предприятиями, с рабочими и служащими по оплате труда, с бюджетными и внебюджетными фондами, с подрядчиками и поставщиками за поступившие материальные ценности и с другими кредиторами. Систематическое превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает, что предприятие (организация) неплатежеспособно (табл. 17.2).

 

Таблица 17.2

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской предприятий и организаций основных отраслей экономики

[по состоянию на 1 февраля 1999 г., млн. руб.]*

* Социально-экономическое положение России, январь– февраль 1999 г.: Стат. сб. - М., 1999. С. 192–193.

 

 

Как видно из табл. 17.2, наибольшая разница между кредиторской и дебиторской задолженностью отмечена в сельском хозяйстве.

Из всей суммы кредиторской задолженности указывается задолженность длительностью свыше 3 месяцев, а также по направлениям: поставщикам за товары (работы, услуги), бюджету (в том числе федеральному) и т. д.

Для определения оборачиваемости кредиторской задолженности также применяются коэффициенты оборачиваемости и среднего срока оборота. Схема расчета аналогична ранее рассмотренной (в знаменателе формулы, естественно, указывается сумма кредиторской задолженности). Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения задолженности хозяйствующим субъектом (то же самое означает, если уменьшается период погашения кредиторской задолженности). В переходный период особо актуальным является вопрос о просроченной задолженности, не погашенной в установленные договором сроки, в частности, о просроченной задолженности по выдаче заработной платы.

К показателям, влияющим на финансовые процессы и финансовое состояние хозяйствующих субъектов, относится и оборачиваемость оборотных средств по числу оборотов и среднему сроку одного оборота. Этот показатель характеризует скорость движения оборотных средств предприятий и организаций в процессе воспроизводства. Он определяется по формуле:

 

 

где К0 – коэффициент оборачиваемости; показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за рассматриваемый период (месяц, квартал, год);

Тc – объем товарной продукции;

С0 – средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте.

 

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом по их сумме, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция). Эти позволяет выявить, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств. Следует иметь в виду неоднозначность воздействия динамики оборачиваемости оборотных средств на финансовые процессы, например, в условиях стагфляции ускорение оборачиваемости может подстегнуть инфляцию.

Комплексный анализ на основе системы показателей финансовой статистики предприятий (организаций) позволяет хозяйствующим субъектам, во-первых, всесторонне характеризовать состояние и потребность в денежных средствах, а во-вторых, прогнозировать финансовую стратегию в условиях рыночной экономики.

Литература

 

1. Финансово-экономический словарь/Под ред. М.Г. Назарова. – М.: Статинформ, 1995.

2. Липпе П. Экономическая статистика: Стат. очерки; Т. 1/ФСУ Германии, 1995.

3. Теслюк И.Е. Статистика финансов. – Минск: Вышэйш. шк., 1994.

4. Финансы и цены стран Содружества Независимых Государств в 1991 – 1995 гг. и первом полугодии 1996 г. – М., 1996.






ТОП 5 статей:
Экономическая сущность инвестиций - Экономическая сущность инвестиций – долгосрочные вложения экономических ресурсов сроком более 1 года для получения прибыли путем...
Тема: Федеральный закон от 26.07.2006 N 135-ФЗ - На основании изучения ФЗ № 135, дайте максимально короткое определение следующих понятий с указанием статей и пунктов закона...
Сущность, функции и виды управления в телекоммуникациях - Цели достигаются с помощью различных принципов, функций и методов социально-экономического менеджмента...
Схема построения базисных индексов - Индекс (лат. INDEX – указатель, показатель) - относительная величина, показывающая, во сколько раз уровень изучаемого явления...
Тема 11. Международное космическое право - Правовой режим космического пространства и небесных тел. Принципы деятельности государств по исследованию...



©2015- 2024 pdnr.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.