Итак, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее | АКТИВ
| условия абсолютной ликвидности
| ПАССИВ
| | А1 – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложение
| А1=>П1
| П1 – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок
| | А2 – дебиторская задолженность и прочие активы
| А2=>П2
| П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства
| | А3 – «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов») и «Долгосрочные финансовые вложения»
| А3=>П3
| П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства
| | А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»
| А4<=П4
| П4 – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»
|
7. Оценить платежеспособность организации при помощи финансовых коэффициентов.
Рассчитать коэффициенты ликвидности на начало года и на конец периода в таблице 4.
Таблица 4 - Оценка платежеспособности организации, руб.
| Показатели
| На начало
| На конец
| Отклонение
(+, -),
| | Коэффициент текущей ликвидности
|
|
|
| | Коэффициент быстрой ликвидности
|
|
|
| | Коэффициент абсолютной ликвидности
|
|
|
| | Общий показатель ликвидности баланса предприятия
|
|
|
| | Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
|
|
|
По таблице 4 сделать Вывод:
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 + А2) / (П1 + П2)
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К = А1 / (П1 + П2)
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)
Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:
K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.
8. Произвести анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
Согласно таблице 5
Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.
| Показатели
| Рекомендуемый критерий
| Формула расчета
| Характеристика
| |
|
|
|
| | Коэффициент автономии
| >0,5
| Собственный капитал / Валюта баланса
| Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
| | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
| <0,7
| Заемный капитал / Собственный капитал
| Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
| | Коэффициент обеспеченности собственными средствами
| ≥0,1
| (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
| Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
| | Коэффициент маневренности
| 0,2 – 0,5
| (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / собственный капитал
| Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
| | Коэффициент прогноза банкротства
| <0,5
|
(Оборотные активы- краткосрочные займы)/валюта баланса
| Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения.
| | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
| -
| Оборотные активы/ внеоборотные активы
| Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
| | Коэффициент имущества производственного назначения
| ≥0,5
| (Внеоборотные активы+общая сумма запасов)/валюта баланса
| Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
| 9. Определить тип финансовой устойчивости предприятия
Для определения типа финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «запасы» раздела II актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателей:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (раздел I пассива баланса) и необоротными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств выглядит так:
СОС = р I П – р.I А, ( 1.8 )
где рIП - раздел I пассива баланса «Собственный капитал»;
р.I А - раздел I актива баланса «Необоротные активы».
2. Наличие собственных и долгосрочные заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
СД = СОС + р III П, ( 1.9 )
где р III П - раздел III пассива баланса «Долгосрочные обязательства».
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – строка 1410 раздела IV пассива баланса «Краткосрочные кредиты банков»:
ОИ = СД+ стр.1410 р. IV П. ( 1.10 )
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±СОС = СОС – З ( 1.11 )
Где З – запасы (стр.1210) р. II актива баланса;
б) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±СД = СД – З; ( 1.12 )
в) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
±ОИ = ОИ – З. ( 1.13 )
Далее проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по нижеприведенной схеме:
Таблица 6 – Типы финансовой устойчивости предприятия
| Возможные варианты
| ±СОС
| ±СД
| ±ОИ
| Тип финансовой устойчивости
| |
| +
| +
| +
| Абсолютная устойчивость
| |
| -
| +
| +
| Нормальная устойчивость
| |
| -
| -
| +
| Неустойчивое финансовое состояние
| |
| -
| -
| -
| Кризисное финансовое состояние
| Примечание:«-» - платежный недостаток, «+» - платежный излишек[ 8].
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
Нормальная устойчивость финансового состояния, когда предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
ПРИМЕЧАНИЕ: исходные данные в приложении Е по вариантам
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Образец титульного листа на курсовую работу (проект)
|