Тема 2. Методы и показатели финансового анализа

Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа.

Методы финансового анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, сравнительный (пространственный) анализ, факторный анализ, метод финансовых коэффициентов.

Система формирования финансовых показателей.

Значение системы относительных показателей (коэффициентов) для оценки финансового состояния организации. Классификация финансовых коэффициентов по аспектам деятельности.

Тема 3. Анализ взаимосвязи объема продаж, издержек производства и прибыли

Цель и содержание экспресс-анализа финансовой отчетности: просмотр отчета по формальным признакам, ознакомление с заключением аудитора, ознакомление с учетной политикой организации, выявление «больных» статей в отчетности и их оценка, чтение пояснительной записки, формулирование выводов.

Сущность анализа соотношения объема продаж, издержек и прибыли. Сравнение бухгалтерской и экономической моделей анализа, применяемые ограничения. Точка безубыточности, использование графиков и их интерпретация.

Понятия запаса прочности, порога рентабельности.

Тема 4. Оценка и анализ имущественного и финансового

Потенциала организации

Значение и функции бухгалтерского баланса в рыночной экономике. Баланс как денежный измеритель состояния хозяйства на определенный момент. Отражение в балансе совокупности имущественных отношений хозяйствующего субъекта.

Разделы и статьи баланса. Группировка и аналитическое значение статей актива баланса. Группировка и аналитическое значение статей пассива баланса. Вертикальный и горизонтальный анализ имущества. Возможные причины изменений статей баланса и их оценка. Анализ наличия и достаточности чистых активов.

Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов. Методика расчета и экономический смысл показателей, характеризующих состав и структуру источников формирования имущества организации.

Анализ соотношения собственного и заемного капитала. Финансовый рычаг.

Взаимосвязь финансового состояния и результатов производственной и сбытовой деятельности организации. Способы проверки реальности статей актива и пассива баланса.

Определение величины собственного оборотного капитала по балансу. Определение потребности в собственном оборотном капитале и анализ причин ее изменения.

Тема 5. Анализ финансовых результатов деятельности

Организации

Задачи анализа и источники информации.

Модель формирования и использования финансовых показателей.

Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг).

Анализ прочих доходов и расходов.

Анализ взаимосвязи объема реализации, себестоимости и прибыли. Анализ структуры затрат, произведенных организацией.

Предельный анализ и оптимизация объема реализации, себестоимости и прибыли. Операционный анализ прибыли в составе маржинального дохода.

Анализ и оценка использования прибыли.

Влияние инфляции на финансовые результаты организации.

Тема 6. Анализ деловой активности и эффективности

Деятельности организации

Понятия деловой активности и эффективности деятельности организации. Показатели деловой активности. Понятие оборотных активов. Показатели оборачиваемости оборотных активов. Методика расчета абсолютной экономии (привлечения) оборотных средств в результате изменения оборачиваемости. Факторный анализ оборачиваемости.

Анализ дебиторской задолженности, оценка ее структуры, показатели оборачиваемости. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности, расчет показателей оборачиваемости, сравнительный анализ с показателями оборачиваемости дебиторской задолженности. Пути ускорения расчетов с дебиторами.

Оборачиваемость запасов и готовой продукции. Понятие производственно-коммерческого цикла.

Методы управления оборотным капиталом. Консервативная финансовая политика. Модели оптимального уровня денежных средств. Управление дебиторской задолженностью. Модели управления запасами. Показатели использования капитала: активов, собственного капитала, всего капитала.

Анализ учетной (бухгалтерской) и экономической рентабельности. Система показателей рентабельности, методика расчета и экономический смысл. Факторы роста рентабельности.

Тема 7. Анализ ликвидности и платежеспособности

Организации

Понятие ликвидности баланса. Группировка активов организации по степени ликвидности и пассивов по срочности выполнения обязательств. Рекомендуемые соотношения активов и обязательств.

Понятие платежеспособности организации. Причины ее ухудшения. Показатели платежеспособности в отечественной и зарубежной практике; методика их расчета и экономический смысл. Основные направления роста платежеспособности организаций.

Методика оценки платежеспособности организации, рекомендуемая Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО).

Понятие кредитоспособности организации. Методики ее определения. Анализ возможностей восстановления платежеспособности. Прогнозирование банкротства. Причины возникновения состояния банкротства; признаки банкротства. Оценка потенциальной несостоятельности (банкротства) организаций в отечественной практике. Нормативные показатели платежеспособности организации и удовлетворительности структуры баланса. Методика расчета и экономический смысл коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Методы диагностики вероятности банкротства в зарубежной практике: Z - счет Альтмана, оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа, диагностика банкротства по системе У.Бивера.

Основные направления укрепления финансового состояния организации.

Тема 8. Оценка финансовой устойчивости организации

Понятие финансовой устойчивости. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Информационная база анализа.

Анализ наличия собственных оборотных средств. Анализ обеспечения запасов и затрат собственными оборотными средствами. Классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, характеризующим состояние заемных и собственных средств; состояние основных средств; состояние оборотных средств. Рекомендуемые значения показателей в отечественной и зарубежной практике. Изучение динамики финансовой устойчивости

Определение точки критического объема продаж. Понятие переменных и постоянных расходов. Маржинальный доход организации. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости. Использование результатов анализа для улучшения текущего финансового состояния организации.

Основные направления укрепления финансовой устойчивости.