Определение потребности в оборотных активах Эффективное использование оборотных активов во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.
До получения выручки от реализации продукции, оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов до их превращения в готовую продукцию и до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в определенном размере.
Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных активах, что позволит с минимальными издержками получить прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных активов влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и как следствие - снижение объемов производства и прибыли. В свою очередь завышение размера оборотных активов снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства или диверсифицировать свою финансовую деятельность.
Расчет потребности в запасах товарно-материальных ценностей ведется, дифференцировано в разрезе всех их видов:
а) потребность в оборотном капитале, авансированном в запасы сырья и материалов;
б) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы готовой продукции;
в) потребность в оборотном капитале, авансированном в запасы товаров (для торговых предприятий).
Потребность в оборотном капитале каждого из этих видов определяется путем умножения однодневного их расхода на норму запасов в днях. Нормы запасов в днях устанавливаются каждым предприятием самостоятельно, исходя из отраслевых особенностей его хозяйственной деятельности.
Для усредненных расчетов в зарубежной практике применяют следующие стандартные нормы запасов:
1) по сырью и материалам - три месяца;
2) по готовой продукции - один месяц;
3) по товарам - два месяца;
Для строительства по всем пунктам норма составляет 15 дней.
Расчет потребности в денежных средствах основывается:
· на расчеты по оплате труда, включая зачисления на нее;
· по авансовым и налоговым платежам;
· по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе);
· за коммунальные услуги и др.
В практике формирования денежных актов вновь создаваемых предприятий потребность в них определяется в размере перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца (что обеспечивает запас платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия). В процессе последующей хозяйственной деятельности норматив оборотных актовов в денежной форме снижается (особенно в условиях инфляции).
Вообще норматив оборотных средств - это плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. Общий норматив оборотных средств или совокупность потребностей в нормах определяется как сумма частных нормативов рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется:
Ні = Рі * Ді ;
Нобщ= SНі, где
і = 1/n - количество нормируемых элементов оборотных средств;
Н - норматив оборотных средств по конкретному элементу;
Р - однодневный расход. Он равен частному от деления соответствующих квартальных затрат на 90 дней;
Д - норма запасов в днях.
Источники финансирования оборотных активов
Первоначально при создании предприятия ОС формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и выгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов. Она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств:
А) устойчивые пассивы;
Б) кредиторскую задолженность;
В) кредиты банка и других кредиторов.
А) Устойчивые пассивы.
В качестве оборотных средств, предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся:
1) min переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, пенсионный фонд, фонд занятости;
2) min задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
3) задолженность поставщикам по расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
4) задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции;
5) задолженность бюджету по налогу.
При расчете минимальной задолженности по заработной плате (ЗП) определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты ЗП. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по ЗП и умножается на минимальное количество дней, в течение которых числится в обороте предприятия.
Минимальная задолженность рабочим и служащим по заработной плате рассчитывается на основе однодневного фонда заработной платы в IV квартале планируемого года, умноженного на количество дней не снижающейся задолженности.
Например, фонд заработной платы на квартал составляет 1200 тыс. грн., а разрыв в сроках ее выплаты - 9 дней (заработная плата выплачивается 10-го и 21-го числа каждого месяца), тогда не снижающаяся задолженность по заработной плате предприятия равна 117 тыс. грн. (1200:92х9).
Минимальный размер задолженности по отчислениям на социальное страхование, пенсионный фонд, фонд Чернобыля, фонд безработицы (фонд занятости), рассчитывается по установленному проценту от суммы минимальной задолженности по ЗП.
В составе резерва на покрытие предстоящих расходов и платежей формируется резерв на оплату отпусков рабочих и служащих, ремонтный фонд.
Величина задолженности поставщика по неотфактуренным поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, может быть определена следующим образом: по данным аналитического учета за предыдущий отчетный период определяется средняя сумма по этой статье, которая умножается на величину темпов роста объема производства по основной деятельности в предстоящем периоде.
Минимальная задолженность перед бюджетом определяется по тем видам налоговых платежей, срок начисления которых наступает раньше срока выплаты. Это относится к налогам, плательщиком которых является предприятие как хозяйствующий субъект (налог на имущество предприятия, земельный налог), а также к подоходному налогу с заработной платы рабочих и служащих данного предприятия, который оно перечисляет в бюджет.
|