ЧИСТЫЙ ДОХОД, ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ И ПРИБЫЛЬ.

Выбор темы по последней цифре номера зачетной книжки

Тема №1

Тема №2

Тема №3

Тема№4

Тема №5

ТЕМА 1. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ (КОРПОРАЦИЙ): СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ.

Задачи.

1. Определите коэффициент абсолютной ликвидности и дайте оценку кредитоспособности предприятия, если денежные средства предприятия в кассе, на счетах составили на начало года 130 тыс. руб., на конец года - 135 тыс. руб., краткосрочные ценные бумаги составили на начало года 45 тыс. руб., на конец года – 48 тыс. руб., краткосрочные кредиты и заемные средства равнялись на начало года 43,6 тыс. руб., на конец года – 57,6 тыс. руб., кредиторская задолженность – соответственно 114,4 тыс. руб. и 151,3 тыс. руб.

2. Определите коэффициент текущей ликвидности и дайте оценку платежеспособности предприятия на ближайший период времени, если сумма оборотных активов составляет на конец года 62115 тыс. руб., расходы будущих периодов – 210 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы – 270 тыс. руб., кредиторская задолженность – 29195 тыс. руб., нормативный коэффициент текущей ликвидности >= 2.

3. Рассчитайте процент дивиденда по обыкновенным акциям, исходя из следующих данных. Прибыль ОАО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 1000 тыс. руб. Общая сумма акций – 3000 тыс. руб., в т.ч. привилегированных акций – 600 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 46% к их номинальной стоимости.

4. Определите средневзвешенную стоимость (среднюю доходность) акционерного капитала ОАО после выплаты дивидендов за 2005 г. Акционерный капитал включает:

1) 100 тыс. обыкновенных акций номиналом 50 руб. Курс акций 250 руб.;

2) 10 тыс. привилегированных акций того же номинала; курс акций 200 руб.;

3) нераспределенную прибыль 2005 г. На выплату дивидендов было выделено 2900 тыс. руб., в т.ч. 800 тыс. руб. дивидендов выплачено по привилегированным акциям (40% к рыночной цене – дивиденд, определенный уставом ОАО). В последние годы дивиденд по обыкновенным акциям компании возрастал примерно на 10%.

5. Определите среднюю стоимость заемного капитала ОАО, если его обязательства на конец года включали:

- долгосрочный кредит 850 тыс. руб., полученный под 28% годовых;

- облигационный заем в сумме 500 тыс. руб., размещенный под 15% годовых на 2 года. Номинальная стоимость займа 2000 тыс. руб.;

- краткосрочные кредиты 1400 тыс. руб., полученные в среднем под 25% годовых.

Ставка налога на прибыль фирмы –24%.

________________________________________________________________

Формулы для решения задач.

1) Средневзвешенная стоимость акционерного капитала:

Rакц = ((Qприв· rприв · Ц) + (Qобык · rобык · Ц)) / (Qприв · Ц + Qобык · Ц)

2) Средневзвешенная стоимость привилегированных акций:

r прив = (Д · Н) / Ц, где Д – дивиденд, Н – номинал акции, Ц – курс акции.

3) Средневзвешенная стоимость обыкновенных акций:

r обык = Н · (Д + Δ d)/ Ц, где Δ d – прирост дивиденда.

4) Средняя стоимость банковской ссуды:

Кбс = p · (1-Н), где р – банковский процент, Н – ставка налога на прибыль.

5) Средняя стоимость облигационного займа:

Кобл = (Сн · р + (Сн – Ср) /k) / ((Сн + Ср)/2), где Сн – номинал облигации, Ср – реализационная цена облигаций, p – ставка процента.

6) Средневзвешенная стоимость заемного капитала:

Rзаем = (С · Ккбс + С · Кдбс + Сн · Кобл) / Собщ, где С – сумма займа, Ккбс – стоимость краткосрочной банковской ссуды, Кдбс – стоимость долгосрочной банковской ссуды, Собщ – общая сумма заемного капитала.

___________________________________________________________

Тесты.

1. Определите источник денежных средств для выплаты дивидендов по привилегированным акциям при нехватке прибыли для этой выплаты у АО:

а) выпуск новых акций;

б) выпуск облигаций;

в) резервный фонд;

г) уставный фонд.

2. Предприятие увеличило прибыль, это повлияло на увеличение:

а) фондов специального назначения;

б) оборачиваемости оборотных средств;

в) амортизационных отчислений;

г) производительности труда.

3. Минимальная величина уставного капитала АООТ (в МРОТ):

а) 10;

б) 1000;

в) 100;

г) 10000.

4. В добавочный капитал не входят:

а) эмиссионный доход, возникающий при реализации акций по цене, которая превышает их номинальную стоимость;

б) прирост стоимости имущества при переоценке;

в) безвозмездно полученное имущество;

г) доходы по акциям и другие доходы, получаемые от участия работников в управлении собственностью организации.

5. Чистые активы – это:

а) текущие активы минус денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

б) сумма внеоборотных и оборотных активов;

в) собственный капитал минус внеоборотные активы;

г) сумма активов организации минус сумма ее обязательств.

ТЕМА 2. ЗАТРАТЫ НА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ

И ВЫРУЧКА ОТ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ.

Задачи.

1. В плановом периоде предусматривается за счет реализации организационно-технических мероприятий повысить производительность труда на 80%, среднюю заработную плату на 20%; доля заработной платы с отчислениями на социальные нужды – 40%. На сколько процентов снизится себестоимость продукции в планируемом периоде?

2. Цеховые расходы на предприятии предусмотрены в сумме 690 тыс. руб., а фактически составили 667,3 тыс. руб. По плану предусматривалось выпустить продукции 20500 т., а фактически выпущено 20700 т. Определите экономию от снижения себестоимости (округлить с точностью до рубля).

3. Установите сумму выручки от реализации продукции предприятия, исходя из следующих данных:

а) остатки продукции по производственной себестоимости на начало планируемого года составили 66,3 тыс. руб.;

б) коэффициент пересчета объема продукции по производственной себестоимости в объем по договорным (отпускным) ценам равен 1,2;

в) выпуск товарной продукции в планируемом году:

г) остатки продукции на конец планируемого периода – 5% годового выпуска товарной продукции.

4. Предприятие выпускает 2 изделия (А и Б). Чистая масса изделия А – 80 кг., изделия Б – 65 кг. В отчетном году коэффициент использования материала по изделию составил 0,85, по изделию Б – 0,7. В планируемом году намечено внедрить прогрессивные коэффициенты использования материалов: по изделию А – 0,9 и по изделию Б – 0,85. Годовой плановый выпуск изделий А – 7500 шт., изделий Б – 9000 шт. Цена 1 кг. материала – 10 руб. Определите экономию денежных средств от повышения коэффициента использования материала.

5. В отчетном году себестоимость товарной продукции составила 45,2 млн. руб., что определило затраты на 1 руб. товарной продукции – 0,89 руб.

В плановом году затраты на 1 руб. товарной продукции установлены в 0,85 руб. Объем производства продукции будет увеличен на 8%. Определите себестоимость товарной продукции планового периода.

_____________________________________________________________

Формулы для решения задач.

Cv = (1- (Иу.п./ Иv))· Ид.у.п. · 100%, где:

Cv – изменение величины себестоимости;

Иу.п. – изменение условно-постоянных расходов, %;

Иv – изменение объема производства, %;

Ид.у.п. – доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции.

______________________________________________________________

Тесты.

1. В основе деления затрат на прямые и косвенные лежит:

а) номенклатура выпускаемой продукции;

б) место возникновения затрат;

в) экономическая однородность затрат;

г) объем производства.

2. Полная себестоимость продукции определяется:

а) путем суммирования всех затрат на производство;

б) путем суммирования производственной себестоимости и внепроизводственных расходов;

в) вычитания из производственной себестоимости остатков незавершенного производства;

г) путем суммирования цеховой себестоимости и расходов по реализации продукции.

3. Производственная себестоимость продукции включает затраты:

а) цеха на производство данного вида продукции;

б) цеховую себестоимость и общепроизводственные расходы;

в) на производство и реализацию продукции;

г) на технологическую себестоимость.

4. К условно-постоянным расходам относятся:

а) расходы материалов на выпуск продукции;

б) основная заработная плата;

в) амортизационные отчисления и расходы по управлению;

г) отчисления на социальные нужды.

5. Деление расходов на постоянные и переменные проводится с целью:

а) прогнозирования прибыли;

б) определения для каждой конкретной ситуации объема реализации, обеспечивающего безубыточную деятельность (порог рентабельности);

в) выделения цеховой, производственной и полной себестоимости;

г) расчета сметы затрат на производство и реализацию продукции.

ТЕМА 3.

ЧИСТЫЙ ДОХОД, ДЕНЕЖНЫЕ НАКОПЛЕНИЯ И ПРИБЫЛЬ.

Задачи.

1. Определите плановую прибыль от реализации продукции на основании следующих данных, тыс. руб.: остаток нереализованной продукции по производственной себестоимости на начало планируемого года – 380; по оптовым ценам – 410; товарная продукция по производственной себестоимости в планируемом году – 4800; внепроизводственные расходы – 50; товарная продукция в оптовых ценах – 5200; остаток нереализованной продукции по производственной себестоимости на конец планируемого года – 335, по оптовым ценам – 370.

2. Объем выручки от реализации товарной продукции в 2003 г. составил 2 млн. руб., в т.ч. переменные затраты – 1,4 млн. руб., постоянные – 0,2 млн. руб. Планируется в 2004 г. увеличить выручку от реализации продукции на 20%. При этом переменные затраты также возрастут на 20%, а постоянные останутся неизменными. Определите изменение прибыли (в %) от этих планируемых мер в результате воздействия производственного рычага и сам производственный рычаг. Что произойдет с прибылью, если к тому же изменятся еще и постоянные затраты на 8%?

3. Рассчитайте сумму прибыли от реализации продукции на планируемый год исходя из следующих данных.

А. Товарная продукция в планируемом году

Б. Остатки продукции (тыс. руб.) на начало планируемого года по оптовым ценам – 56; по производственной себестоимости – 54.

В. Остатки продукции на конец планируемого года – 4% годового объема товарной продукции по полной себестоимости и в оптовых ценах.

4. Годовая сумма балансовой прибыли составила 15000 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных фондов – 35000 тыс. руб., нормируемых оборотных средств – 15000 тыс. руб. Определите общую рентабельность.

5. Определите дивиденд, выплачиваемый на одну обыкновенную акцию, если общее собрание акционеров и совет директоров постановили отчислить из чистой прибыли предприятия в 40 млн. руб. в соответствии с Уставом АО в фонды экономического стимулирования 20 млн. руб., а остаток чистой прибыли направить на выплату дивидендов. Всего выпущено и распределено среди акционеров 30 тыс. акций, в т.ч. 3 тыс. привилегированных с фиксированным доходом в размере 40% от величины дивиденда по обыкновенным акциям.

________________________________________________________________________

Формулы для решения задач.

1. Рпроив = (Вр – Зперем) / Пр, где

Рпроив – производственный рычаг (показывает, во сколько раз рост прибыли будет больше роста выручки в результате роста переменных затрат)

Вр – выручка;

Зперем – переменные затраты;

Пр – прибыль.

2. ΔПр = (Прплан – Пртек) / Пртек, где

ΔПр – изменение прибыли в результате действия производственного рычага;

Прплан – планируемая прибыль;

Пртек – текущая прибыль.

3. Робщ = Прбал / (Стоф + Стнос), где

Робщ – общая рентабельность;

Стоф – среднегодовая стоимость основных фондов;

Стнос – среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

4. Прплан = (НачОстопт – НачОстсеб) + (Выропт – Вырсеб) + (КонОстопт –

КонОстсеб), где

Прплан – прибыль на планируемый период;

НачОстопт, КонОстопт – остатки продукции на начало и конец периода по оптовым ценам;

НачОстсеб, КонОстсеб – остатки продукции на конец периода по производственной себестоимости;

Выр – выручка от продажи продукции в планируемом периоде.

Тесты.

1. Понятие валовой прибыли включает:

а) выручку, полученную от реализации продукции;

б) выручку от реализации продукции за вычетом НДС, акцизов и других обяза тельных платежей;

в) выручку от реализации товаров, продукции за минусом себестоимости проданных товаров, продукции;

г) прибыль от реализации продукции, результат от прочей реализации, доходы от внереализационных операций.

2. Рентабельность продукции определяется отношением:

а) балансовой прибыли к объему реализованной продукции;

б) прибыли от продажи продукции, товаров и услуг к выручке от реализации (без НДС и акцизов);

в) валовой прибыли к средней стоимости активов предприятия;

г) балансовой прибыли к средней стоимости основных средств и производственных запасов.

3. Проценты по просроченным долгосрочным кредитам погашаются за счет:

а) валовой прибыли;

б) чистой прибыли;

в) резервного капитала;

г) себестоимости продукции.

4. Размер резервного фонда, формирование которого осуществляется в АО за счет прибыли, определяется:

а) Уставом АО;

б) законодательством;

в) общим собранием акционеров АО;

г) правлением АО.

5. Какое из направлений распределения прибыли является первоочередным:

а) максимальное обеспечение потребностей расширенного воспроизводства;

б) выполнение финансовых обязательств перед государством;

в) направление прибыли на капитальные вложения;

г) использование прибыли на материальное стимулирование и социально-культурные нужды.