Обратная связь
|
Анализ результативности функционирования хозяйствующего субъекта (прибыли и рентабельности) Этот раздел анализа является очень важным, поскольку его показатели дают обобщенную оценку работы фирмы как единого организма. Анализ результативности и экономической целесообразности функционирования хозяйствующего субъекта осуществляется с помощью системы абсолютных и относительных показателей, к которым относятся прибыль и различные показатели рентабельности.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, наиболее важные из которых представляются в форме № 2 бухгалтерской отчетности (см. табл. П.2).
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль, создающая финансовую базу для развития, расширения производства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых коллективов, а также выполнения обязательств перед бюджетом, финансовыми и кредитными учреждениями, поставщиками и подрядчиками. Кроме того, показатели прибыли (прибыли от продаж, до налогообложения, чистой) лежат в основе расчета целого комплекса относительных показателей, отражающих степень деловой активности, уровень отдачи авансированных средств, доходность вложений в активы хозяйствующего субъекта и т. п.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
- оценка динамики показателей прибыли;
- выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;
- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.
Вертикальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет определить динамику удельного веса основных элементов валового дохода хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов на изменение динамики чистой прибыли. Данные из формы № 2 бухгалтерской отчетности сводятся в табл. 10.
Прибыль – это абсолютный показатель, характеризующий превышение доходов над затратами, но обладающий весьма существенным недостатком: показатели прибыли несопоставимы по различным хозяйствующим субъектам и не дают представления о величине затрат и ресурсов, обеспечивших ее получение. В связи с этим в анализе гораздо большую ценность имеют показатели, связанные с прибылью и одновременно являющиеся относительными, - показатели рентабельности.
Таблица 10
Вертикальный анализ финансовых результатов
| Показатель
| Ед.
изм.
| n-й
период
| (n + 1)-й
период
| Изменение
| | тыс. руб.
| %
| п.п.
| |
|
|
|
|
|
|
| | 1. Всего доходов и поступлений (с.2110+с.2310+
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | +с.2320+с.2340)
| %
| 100,0
| 100,0
| х
| х
| -
| | 2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (с.2120+с.2210+
с.2220+с.2330+ с.2350)
|
тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к сумме доходов и поступлений
(п.2 : п.1)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 3. Выручка от продаж (от реализации) (с.2110)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к сумме доходов и поступлений
(п.3 : п.1)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 4. Затраты на производство и сбыт продукции
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к выручке от продаж (п.4:п.3)·100
|
%
|
*/100,0
|
*/100,0
|
х
|
х
|
*/-
| | В том числе:
|
|
|
| | | | | 4.1. Себестоимость продукции (с.2120)
| тыс.руб.
|
|
|
|
| х
| | То же, %, к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.1:п.4)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 4.2. Коммерческие расходы (с.2210)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.2:п.4)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
| | | 4.3. Управленческие расходы (с.2220)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.3:п.4)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | Окончание табл. 10
| |
|
|
|
|
|
|
| | 5. Прибыль, (убыток) от продаж (с.2200)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к выручке от продаж (п.5:п.3)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 6. Доходы по операциям финансового характера (с.2310+с.2320)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к сумме доходов и поступлений
(п.6:п.1)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 7. Расходы по операциям финансового характера (с.2330)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к общим расходам (п.7: п.2)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 8. Прочие доходы (с.2340)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к сумме доходов и поступлений
(п.8: п.1)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 9. Прочие расходы (с.2350)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к общим расходам (п.9: п.2)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 10. Прибыль (убыток) до налогообложения (балансовая) (с.2300)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к сумме доходов и поступлений (п.10:п.1)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 11. Текущий налог на прибыль (с.2410)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к прибыли до налогообложения (п.11: п.10)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| | 12.Чистая прибыль (с.2400)
| тыс.руб.
|
|
|
|
|
х
| | То же, %, к прибыли до налогообложения (п.12: п.10)·100
|
%
|
|
|
х
|
х
|
| Примечания к табл. 10:
Уменьшение удельного веса показателя по п.3 свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект все больший доход получает не от основной деятельности.
Уменьшение удельного веса показателей по п.2 и п.4 свидетельствует о положительной тенденции, если, конечно, при этом не снижается качество продукции (работ, услуг).
Рост абсолютного значения прибыли от продаж (от реализации) и ее удельного веса в выручке от продаж благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и производства.
Рост прибыли до налогообложения и чистой прибыли также свидетельствует о положительных тенденциях в деятельности хозяйствующего субъекта. Разные темпы изменения этих показателей в динамике могут быть связаны в основном с корректировками в системе налогообложения и различиями в системах бухгалтерского и налогового учета (отложенные налоговые активы и обязательства).
Алгоритм расчета показателей рентабельности представлен в выражениях (37)-(41)[4]:
· общая (чистая) рентабельность совокупного капитала, %,  =  , (37)
где Пбал(ч) –прибыль балансовая (до налогообложения) ( с.2300, ф. № 2) либо прибыль чистая (с.2400, ф. № 2) за отчетный период, тыс. руб.;
 - средний итог актива баланса, тыс. руб.;
· общая (чистая) рентабельность собственного капитала, %,
 =  , (38)
где  - среднее значение собственного капитала, тыс.руб.;
· общая (чистая) рентабельность производства, %,
 = =  , (39)
где  - сумма среднегодовой стоимости основных средств и среднего значения оборотных средств, тыс. руб.;
· рентабельность продаж, %,
 =  , (40)
где ПРП – прибыль от продаж (от реализации продукции) (с.2200, ф. № 2) за отчетный период, тыс.руб.;
РП -объем реализованной продукции за отчетный период, тыс.руб.;
· рентабельность продукции, %,
 =  , (41)
где СРП –затраты на производство и реализацию продукции (с.2120+с.2210+с.2220, ф. № 2) за отчетный период, тыс.руб.
Данные расчетов по выражениям (37)-(41)сводятся в табл. 11.
Таблица 11
Анализ показателей рентабельности
| Показатель, %
| n-й
период
| (n + 1)-й период
| Изменение, п.п.
| | Общая рентабельность совокупного капитала
|
|
|
| | Чистая рентабельность совокупного капитала
|
|
|
| | Общая рентабельность собственного капитала
|
|
|
| | Чистая рентабельность собственного капитала
|
|
|
| | Общая рентабельность производства
|
|
|
| | Чистая рентабельность производства
|
|
|
| | Рентабельность продаж
|
|
|
| | Рентабельность продукции
|
|
|
|
В заключение детализированного анализа показатели финансово-хозяйственной деятельности сводятся в обобщающую табл.12, по результатам которой даются общие выводы об изменениях в имущественном и финансовом положении организации, эффективности ее деятельности за рассматриваемый период.
Таблица 12
Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности
| Направление
анализа
| Ед.
изм.
| Формула
расчета
| Информационное обеспечение
| | Номера
строк (с), граф (г)
| Отчетная
форма
| |
|
|
|
|
| | 1. Оценка имущественного положения
| | 1.1. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса)
| тыс. руб.
|
Итог баланса
|
с.1600
|
| | 1.2. Величина основных средств (ОС)
| тыс. руб.
| Стоимость ОС
| с. 1130
|
| | 1.3. Доля ОС в общей сумме
| %
|
| Стоимость ОС· 100
|
|
| с.1130×100
|
|
| | активов
|
|
| Итог баланса
|
|
| с.1600
|
|
| | 1.4. Доля активной части ОС
| %
|
| (Первоначальная стоимость
активной части ОС) · 100
|
|
|
|
|
| |
|
|
| Первоначальная стоимость ОС
|
|
|
|
|
| | 1.5. Коэффициент износа ос
| %
|
| (Износ ОС) · 100
|
| с.5210(г.5)
| с.5200(г.5)
| с.5200(г.13)
|
| |
|
|
| Первоначальная стоимость ОС
|
| с.5210(г.4)
| с.5200(г.4)
| с.5200(г.12)
|
| | 1.6. Коэффициент износа
| %
|
| (Износ активной части ОС) · 100
|
|
|
|
|
| | активной части ос
|
|
| Первоначальная стоимость
активной части ОС
|
|
|
|
|
| | 1.7. Коэффициент обновления ОС
| %
|
| (Первоначальная стоимость
поступивших за период ОС) · 100
|
|
|
с.5200(5210) (г.6)×100
|
|
| |
|
|
| Первоначальная стоимость ОС
на конец периода
|
|
| с.5200(5210) (г.12)
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Продолжение табл. 12
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | 1.8. Коэффициент выбытия ОС
| %
|
| (Первоначальная стоимость
выбывших за период ОС) · 100
|
|
|
с.5200(5210) (г.7)×100
|
|
| | |
|
|
| Первоначальная стоимость ОС
на начало периода
|
|
| с.5200(5210) (г.4)
|
|
| | | 2. Оценка ликвидности
| | | 2.1.Величина собственных оборотных средств (СОС) (функционирующий капитал, чистые оборотные средства)
| тыс. руб.
|
| Собственный капитал + долгосрочные
обязательства - внеоборотные активы
или
оборотные активы - краткосрочные пассивы
|
|
| с.1300+с.1400-с.1100
или
с.1200-с.1500
|
|
| | | 2.2. Коэффициент текущей
| доли
|
| Оборотные (текущие) активы
|
|
| с.1200
|
|
| | | ликвидности
| един.
|
| Краткосрочные пассивы (обязательства)
|
|
| с.1500
|
|
| | | 2.3. Коэффициент быстрой
| доли
|
| Денежные средства + дебиторская задолж-ть
|
| с.1230+с.1250
|
| | | ликвидности
| един.
|
| Краткосрочные пассивы
|
|
| с.1500
|
|
| | | 2.4. Коэффициент абсолют-
ной ликвидности
| доли
|
| Денежные средства
|
|
| с.1250
|
|
| | | един.
|
| Краткосрочные пассивы
|
|
| с.1500
|
|
| | | 2.5. Маневренность СОС
| доли
|
| Денежные средства
|
|
| с.1250
|
|
| |
| един.
|
| СОС
|
|
| СОС
|
|
| | 2.6. Доля СОС в покрытии
| доли
|
| Величина СОС
|
|
| СОС
|
|
| | запасов
| един.
|
| Запасы
|
|
| с.1210+с.1220
|
|
| | 2.7. Коэффициент покрытия запасов
|
доли
|
| «Нормальные» источники покрытия
|
|
СОС+с.1510+с.5551(5571)
|
| | |
| един.
|
| Запасы
|
|
| с.1210+с.1220
|
|
| | | 2.8. Доля СОС в общей сум-
| %
|
| (Величина СОС) · 100
|
|
| СОС×100
|
|
| | ме оборотных средств
|
|
| Оборотные (текущие) активы
|
|
| с.1200
|
|
| | 2.9. Доля СОС в общей сумме
| %
|
| (Величина СОС) · 100
|
|
| СОС×100
|
|
| | источников
|
|
| Итог баланса
|
|
| с.1600
|
|
| | 2.10. Доля запасов в оборотных активах
| %
|
| (Запасы) · 100
|
|
| (с.1210+с.1220)×100
|
|
| | |
|
| Оборотные активы
|
|
| с.1200
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Продолжение табл. 12
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | 2.11. Доля оборотных средств
| %
|
| Оборотные активы ∙ 100
|
|
| с.1200×100
|
|
| | в общей сумме активов
|
|
| Итог баланса
|
|
| с.1600
|
|
| | 3. Оценка финансовой устойчивости
| | | 3.1. Коэффициент концентра-
| доли
|
| Собственный капитал
|
|
| с.1300
|
|
| | | ции собственного капитала
| един.
|
| Всего хозяйственных средств (итог баланса)
|
|
| с.1700
|
|
| | | 3.2. Коэффициент финансо-
| доли
|
| Всего хозяйственных средств (итог баланса)
|
|
| с.1700
|
|
| | | вой зависимости
| един.
|
| Собственный капитал
|
|
| с.1300
|
|
| | | 3.3. Коэффициент маневрен-
| доли
|
| Собственные оборотные средства
|
|
| СОС
|
|
| | | ности собственного капитала
| един.
|
| Собственный капитал
|
|
| с.1300
|
|
| | | 3.4. Коэффициент концентра-
| доли
|
| Заемный капитал
|
|
| с.1400+с.1500
|
|
| | | ции заемного капитала
| един
|
| Итого баланса
|
|
| с.1700
|
|
| | | 3.5. Коэффициент структуры
| доли
|
| Долгосрочные пассивы
|
|
| с.1400
|
|
| | | заемных вложений
| един.
|
| Внеоборотные активы
|
|
| с.1100
|
|
| | | 3.6. Коэффициент долгосроч-
| доли
|
| Долгосрочные пассивы
|
|
| с.1400
|
|
| | | ного привлечения заемных средств
| един.
|
| Долгосрочные пассивы +
собственный капитал
|
|
| с.1300+с.1400
|
|
| | | 3.7. Коэффициент структуры
| доли
|
| Долгосрочные пассивы
|
|
| с.1400
|
|
| | | заемного капитала
| един.
|
| Заемный капитал
|
|
| с.1400+с.1500
|
|
| | | 3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
| доли
|
| Заемный капитал
|
|
| с.1400+с.1500
|
|
| | | един.
|
| Собственный капитал
|
|
| с.1300
|
|
| | | 4. Оценка деловой активности
| | | 4.1. Выручка от реализации
| тыс.
руб.
|
| -
|
|
| с.2110
|
|
| | | 4.2. Чистая прибыль
| - « -
|
| -
|
|
| с.2400
|
|
| | | 4.3. Величина авансированного капитала
| -«-
|
| Итог баланса
|
|
| с.1600
|
|
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | Продолжение табл. 12
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | 4.4. Производительность
| тыс.
руб./ чел.
|
| Выручка от реализации в ф.ц.
|
|
| РПф
|
|
|
|
| | | труда
|
| Среднесписочная численность
|
|
|
|
| Пояснительная записка
| | | 4.5. Фондоотдача
| руб./
|
| Выручка от реализации в ф.ц.
|
|
| РПф
|
|
|
|
| | |
| руб.
|
| Средняя стоимость основных средств
|
|
| (с.5200(5210)(г.4)+с.5200(5210)(г.12))/2
|
|
|
|
| | | 4.6. Оборачиваемость средств
| обо-
роты
|
| Выручка от реализации
|
|
| с.2110
|
|
|
|
| | | в расчетах
|
| Средняя дебиторская задолженность
|
|
| (с.1230н.г.+с.1230к.г.)/2
|
|
| | | 4.7. Оборачиваемость средств
| дн.
|
| 360 дн.
|
|
| См. алгоритм для
показателя 4.6
|
|
|
|
| | | в расчетах
|
|
| Показатель 4.6
|
|
|
|
|
|
| | | 4.8. Оборачиваемость запасов
| обо-
роты
| Себестоимость реализованной продукции
|
| с.2120+с.2210+с.2220
|
|
|
|
| | |
|
| Средние запасы
|
|
| (с.1210н.г.+с.1220н.г.+с.1210к.г.+
с.1220к.г.)/2
|
|
|
|
| | | 4.9.Оборачиваемость запасов
| дн.
|
| 360 дн.
|
|
| См. алгоритм для
показателя 4.8
|
|
|
|
| | |
|
|
| Показатель 4.8
|
|
|
|
|
|
| | | 4.10.Оборачиваемость
| дн.
| Средняя кредиторская задолженность × 360 дн.
|
| (с.1520н.г.+с.1520к.г.)×360
|
|
|
|
| | | кредиторской задолженности
|
|
| Себестоимость реализованной продукции
|
|
| с.2120+с.2210+с.2220
|
|
|
|
| | | 4.11. Продолжительность
| дн.
|
| Показатель 4.7 + показатель 4.9
|
|
| См. алгоритмы для
показателей 4.7, 4.9
|
|
|
|
| | | операционного цикла
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | 4.12. Продолжительность
| дн.
|
| Показатель 4.11 - показатель 4.10
|
|
| См. алгоритмы для
показателей 4.10, 4.11
|
|
|
|
| | | финансового цикла
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | 4.13. Коэффициент погашае-
мости дебиторской задолженности
| доли
един.
|
| Средняя дебиторская задолженность
|
|
| (с.1230н.г.+с.1230к.г.)/2
|
|
|
|
| | |
| Выручка от реализации
|
|
| с.2110
|
|
|
|
| | | 4.14. Оборачиваемость
| обо-
|
| Выручка от реализации
|
|
| с.2110
|
|
|
|
| | | собственного капитала
| роты
|
| Средняя величина собственного капитала
|
|
| (с.1300н.г.+с.1300к.г.)/2
|
|
|
|
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | Продолжение табл. 12
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| | | 4.15. Оборачиваемость
| обо-
|
| Выручка от реализации
|
|
| с.2110
|
|
|
|
| | | совокупного капитала
| роты
|
| Средний итог баланса
|
|
| (с.1600н.г.+с.1600к.г.)/2
|
|
| | | 5. Оценка рентабельности
| | | 5.1. Рентабельность продаж
| %
|
| (Прибыль от продаж) ·100
|
|
| с.2200×100
|
|
| | |
|
|
| Выручка от реализации
|
|
| с.2110
|
|
| | | 5.2. Рентабельность продук-
| %
|
| (Прибыль от продаж) ·100
|
|
| с.2200×100
|
|
| | | ции
|
|
| Затраты на производство и сбыт продукции
|
|
| с.2120+с.2210+с.2220
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 5.3. Чистая рентабельность
| %
|
| (Чистая прибыль) ·100
|
|
| с.2400×100
|
|
|
|
| | | совокупного капитала
|
|
| Средний итог баланса
|
|
| (с.1600н.г.+с.1600к.г.)/2
|
|
|
|
| | | 5.4. Чистая рентабельность
| %
|
| (Чистая прибыль) ·100
|
|
| с.2400×100
|
|
|
|
| | собственного капитала
|
|
| Средняя величина собственного капитала
|
|
| (с.1300н.г.+с.1300к.г.)/2
|
|
|
|
| | 5.5. Период окупаемости
| дн.
|
| Средняя величина собственного капитала
|
|
| (с.1300н.г.+с.1300к.г.)/2
|
|
|
|
| | собственного капитала
|
|
| Чистая прибыль
|
|
| с.2400
|
|
| | 6. Оценка рыночной привлекательности коммерческой организации
| | 6.1. Доход (прибыль) на акцию
| тыс.
руб.
|
| Чистая прибыль – дивиденды по
привилегированным акциям
|
|
|
Используются данные
|
|
| |
|
|
| Общее число обыкновенных акций
|
|
| бухгалтерского учета
|
|
| | 6.2. Ценность акции
| доли
|
| Рыночная цена акции
|
|
| Используются данные
|
|
| |
| един.
|
| Доход на акцию
|
|
| бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг
|
|
| | 6.3. Дивидендная доходность
| %
|
| (Дивиденд на одну акцию) · 100
|
|
| - « -
|
|
| | акции
|
|
| Рыночная цена акции
|
|
|
|
|
| | 6.4. Дивидендный выход
| %
|
| (Дивиденд на одну акцию) · 100
|
|
| Используются данные
|
|
| |
|
|
| Прибыль на одну акцию
|
|
| бухгалтерского учета
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| | Окончание табл. 12
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| | 6.5. Коэффициент котировки
| доли
|
| (Рыночная цена акции) · 100
|
|
| Используются данные
|
|
| | акций
| един.
|
| Учетная цена акции
|
|
| бухгалтерского учета и рынка ценных бумаг
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Примечания к табл. 12:
1. При выполнении курсового и дипломного проекта в табл. 12 не указывается формула расчета показателей и информационное обеспечение, а приводятся значения перечисленных показателей за n и (n+1)-й периоды и их динамика (рассчитываются их абсолютные и относительные изменения).
2. При определении значения показателей 4.4, 4.5, 4.6, 4.8, 4.10, 4.13, 4.14, 4.15, 5.3, 5.4, 5.5 в числителе или знаменателе дроби необходимо использовать средние значения показателей, которые рассчитываются по данным отчетности по формуле средней арифметической.
3. Во всех показателях, где участвует величина прибыли, могут быть использованы значения и балансовой, и чистой прибыли.
4. Расчеты по 6-му разделу выполняются только для крупных организаций, котирующих свои акции на фондовых биржах.
|
|