Обратная связь
|
Показники платоспроможності (ліквідності)
| Найменування коефіцієнта
| Розрахунок
| На початок періоду
| На кінець періоду
| Оптимальне значення
| | 1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності
| (Ф. 1 рядок 230 + рядок 240) / Ф.1 рядок 620
| 17438 / 281492 = 0,06
| 11686/266768 = 0,04
| 0,2 – 0,25
| | 2. Коефіцієнт термінової ліквідності
| (Ф. 1 рядок 150 + рядок 160 + рядок 170 + рядок 180 + рядок 190 + рядок 200 + рядок 210 + рядок 220)/ Ф.1 рядок 620
| (17438 + 54200 + 270600 + 47400) / 281492 = 1,38
| (11686 + 14200 + 388800 + 42800) / 266768 = 1,71
| 0,7 – 0,8
| | 3. Коефіцієнт загальної ліквідності
| Ф.1 рядок 260 /Ф.1 рядок 620
| 441113 / 281492 = 1,57
| 502846 / 266768 = 1,88
| 1 – 2
| | 4. Питома вага запасів в сумі короткострокових зобов'язань
| (Ф.1 рядок 100 + рядок 110 + рядок 120 + рядок 130 + рядок 140) / Ф.1 рядок 620
| 51476/281492 =0,18
| 45360/266768 = 0,17
|
|
Висновки за результатами аналізу коефіцієнтів ділової активності:
1. Ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів незалежно від джерел їх залучення, становить 1,82. Тобто приблизно 2 рази за звітний період здійснюється повний цикл виробництва і обігу, приносячи відповідний ефект у вигляді прибутку, або 1,82 гривень реалізованої продукції принесла кожна гривня активів, яка була вкладена в активи. В той же час за попередній період цей показник складав на 10 % більше. Таким чином, можна зробити висновок, що оборотність коштів підприємства має тенденцію до зниження.
2. Показник оборотності запасів виріс за звітний період та складає 22,86, тобто приблизно 23 рази на протязі звітного періоду запаси на підприємстві використовуються, створюючи собівартість реалізованої продукції. Цикл обігу запасів складає 16 днів. Це свідчить про активну виробничу діяльність підприємства, правильне планування закупок запасів, внаслідок чого грошові кошти, які вкладено у запаси підприємства, достатньо швидко обертаються, приносячи прибуток.
3. Швидкість обороту вкладеного власного капіталу складає 4 рази на рік, або приблизно 3 місяці. На даному етапі цей показник має досить високе значення, але, якщо він буде далі зростати (що означає значне перевищення рівня реалізації над власним капіталом), це буде означати збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, за якою кредитори починають більше брати участь в справі, ніж власники компанії. У цьому випадку відношення зобов’язань до власного капіталу збільшується, збільшується також ризик кредиторів, і компанія може мати серйозні фінансові ускладнення, зумовлені зменшенням прибутків.
Результати розрахунків коефіцієнтів рентабельності наведені у таблиці 2.8. Висновки за результатами аналізу показників:
Таблиця 2.7
Коефіцієнти ділової активності
| Найменування коефіцієнта
| Розрахунок
| Значення за 2001 р.
| Значення за 2002 р.
| | 1.Загальний коефіцієнт оборотності
| Ф.2 рядок 035 / ((Ф.1 рядок 280 на початок періоду + Ф. 1 рядок 280 на кінець періоду)/2)
| 1230000/((441002 + 772631)/2) = 2,03
365/2,03 = 179,8 дня
| 1440000 / (77263 + 807932) / 2 = 1,82
365/1,82 = 200,5 дня
| | 2. Оборотність запасів
| Ф.2 рядок 040 /((Ф.1 рядок 100+110+120+130+140 на початок періоду + Ф. 1 рядок 100+110+120+130+140 на кінець періоду)/2)
| 918257/((56587 + 51476)/2) = 16,99
365/16,99 = 21,48 дня
| 1106818 / (51476 + 45360) / 2 = 22,86
365 / 22,86 = 15,97 дня
| | 3. Оборотність власних коштів
| Ф.2 рядок 035/((Ф.1 рядок 380+430 на початок періоду + Ф. 1 рядок 380+430 на кінець періоду)/2)
| 1230000 / ((280428 + 390539)/2) = 3,7
365/3,7 = 98,6 дня
| 1440000 / (390539 + 446764) / 2 = 3,44
365/3,44 = 106,1 дня
|
Таблиця 2.8
Коефіцієнти рентабельності
| Найменування коефіцієнта
| Розрахунок з використанням
| Значення за
| | чистого прибутку
| прибутку до оподаткування
| 2004 рік
| 2005 рік
| | чистого прибутку
| прибутку до оподаткування
| чистого прибутку
| прибутку до оподаткування
| |
|
|
|
|
|
|
| | 4.1.Коефіцієнт рентабельності всього капіталу
| Ф.2 рядок 220 / ((Ф.1 рядок 280 на початок періоду + Ф. 1 рядок 280 на кінець періоду)/2)
| Ф.2 рядок 170/((Ф.1 рядок 280 на початок періоду + Ф. 1 рядок 280 на кінець періоду)/2)
| 79459 / (441002+ 772631)/2 = 0,13
| 113514 / (441002+ 772631)/2 = 0,19
| 81825 / (77263+ 807932)/2 = 0,18
| 116892 / (77263+ 807932)/2 = 0,26
| | 4.2.Коефіцієнт рентабельності власних коштів
| Ф.2 рядок 220 / ((Ф.1 рядок 380 + 430 на початок періоду + Ф. 1 рядок 380 + 430 на кінець періоду)/2)
| Ф.2 рядок 170/((Ф.1 рядок 380 + 430 на початок періоду + Ф. 1 рядок 380 + 430 на кінець періоду)/2)
| 79459 / (280428+ 390539)/2 = 0,24
|
| 81825/(390539 + 446764) / 2 = 0,19
|
| | Цей коефіцієнт розраховується тільки для чистого прибутку, оскільки саме чистий прибуток буде розподілений між власниками підприємства.
| | 4.3.Коефіцієнт рентабельності виробничих фондів
| Ф.2 рядок 220/((Ф.1 рядок 030+100+110+ 120+130+140 на початок періоду + Ф. 1 рядок 030+100+ 110+120+130+140 на кінець періоду)/2)
| Ф.2 рядок 170/((Ф.1 рядок 032+100+110+ 120+130+140 на початок періоду + Ф. 1 рядок 030+100+110+ 120+130+140 на кінець періоду)/2)
| 79459 / (255407+ 56587+ 350269+ 51476)/2 = 0,22
| 113514 / (255407+ 56587+ 350269+ 51476)/2 = 0,32
| 81825 / (266518+ 51476+ 246086+ 45360)/2 = 0,27
| 116892 / (266518+ 51476+ 246086+ 45360)/2 = 0,38
|
Продовження таблиці 2.8
|
|
|
|
|
|
|
| | 4.5.Коефіцієнт рентабельності продажу
| Ф.2 рядок 220 / Ф.2 рядок 035
| Ф.2 рядок 170 / Ф.2 рядок 035
| 79459 / 1230000 = 0,06
| 113514 / 1230000 = 0,08
| 81825 / 1440000 = 0,06
| 116892 / 1440000 = 0,08
| | 4.6.Коефіцієнт рентабельності перманентного капіталу
| Ф.2 рядок 220 / ((Ф.1 рядок 380+430+480 на початок періоду + Ф. 1 рядок 380+430+ 480 на кінець періоду)/2)
| Ф.2 рядок 170/((Ф.1 рядок 380 + 430 +480 на початок періоду + Ф. 1 рядок 380 + 430 + 480 на кінець періоду)/2)
| 79459 / (280428+ 390539+ 100511+ 100600)/2 = 0,18
| 113514 / (280428+ 390539+ 100511+ 100600)/2 = 0,26
| 81825 / (390539+ 100600+ 446764+ 94400)/2 = 0,16
| 116892 / (390539+ 100600+ 446764+ 94400)/2 = 0,23
| | До перманентного капіталу відносяться власний капітал та довгостроковий позиковий капітал.
|
1. Розрахунок першого показника показав, що підприємство отримує 0,18 гривень чистого прибутку та 0,26 гривень прибутку до оподаткування на 1 грошову одиницю коштів, які вкладено в активи підприємства, незалежно від джерела залучення цих коштів. Обидва показники зросли порівняно з минулим періодом, незважаючи на зростання активів підприємства. Це пов’язано зі зростанням прибутків підприємства більш високими темпами. Таке співвідношення свідчить про ефективне використання коштів підприємства.
2. Власники підприємства у 2002 році отримують 0,19 гривень на кожну гривню, яка вкладена власниками підприємства. Цей показник знизився порівняно з 2001 роком. Це пов’язане з тим, що сума власного капіталу зростає більш високими темпами, ніж чистий прибуток підприємства. Однак, завдяки ефекту фінансового важеля, рентабельність власного капіталу залишається більшою, ніж рентабельність активів підприємства. Однак у 2002 році рентабельність власного капіталу майже дорівнює рентабельності активів. Це свідчить про те, що підприємство намагається фінансувати свою діяльність тільки за рахунок власних коштів, а це неефективно з точки зору вартості капіталу та зниження податкового тягаря.
3. Ефективність використання виробничих фондів дорівнює у
2002 році 0,27 гривень чистого прибутку, та 0,38 гривень прибутку до оподаткування на кожну гривню, вкладену у виробничі фонди. Порівняно з 2001 роком обидва показники зросли, що свідчить про поліпшення використання виробничих фондів
4. Рентабельність продаж у 2002 році не змінилась порівняно з
2001 роком. Це свідчить, що на протязі звітного періоду не було зміни в політиці ціноутворення, і собівартість реалізованої продукції зростала пропорційно виручці. Відсутність позитивної динаміки коефіцієнта свідчить про необхідність перегляду цін або посилення контролю за собівартістю реалізованої продукції.
5. Ефективність використання усього довгострокового капіталу, як власного, так і позикового складає 16 % (по чистому прибутку) та 23 % (по прибутку до оподаткування). Цей показник знизився порівняно з минулим періодом, незважаючи на зростання прибутків. Це пов’язане зі зростанням суми перманентного капіталу більш високими темпами та не досить якісним його використанням.
Після аналізу фінансових коефіцієнтів необхідно зробити загальні висновки. Загальні висновки за результатами фінансового аналізу наступні:
1. В структурі активів найбільшу частку займають оборотні кошти, причому ця частка зростає. Це свідчить про виробничу мобільність підприємства, що аналізується. Однак, якщо частка основних коштів буде зменшена занадто сильно, підприємство не зможе отримувати більше прибутків, якщо буде нагода збільшити обсяги реалізації. В структурі пасивів частка короткострокової заборгованості знаходиться на рівні 1/3 від величини активів підприємства, частка довгострокової заборгованості компанії зменшується, власний капітал компанії знаходиться на рівні 50 % від загальної суми його пасивів. Все це свідчить про середній рівень ризику банкрутства підприємства.
2. Загальна сума активів підприємства збільшилася виключно за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку: компанія не емітувала нові фінансові інструменти і не збільшувала заборгованості. Збільшення оборотних коштів підприємства сталося, головним чином, за рахунок дебіторської заборгованості. Це не є позитивною тенденцією, оскільки іммобілізуються грошові кошти. Додатковим джерелом фінансування з’явилося збільшення поточних зобов’язань за розрахунками.
3. Більша частина виручки від реалізації йде на покриття витрат як виробничих, так і адміністративних. Треба вжити термінових заходів щодо контролю за витратами. Валовий прибуток підприємства зростає меншими темпами, ніж виручка підприємства. Таке небажане для підприємства співвідношення було наслідком того, що більш високими темпами зростала виробнича собівартість. Чистий прибуток практично не змінився завдяки зростанню адміністративних витрат.
4. Аналіз показників структури капіталу свідчить, що залежність підприємства від позикових коштів невелика, тобто фінансовий ризик даного підприємства знаходиться на середньому рівні.
5. Аналіз показників ліквідності свідчить, що підприємство не зможе погасити свою короткострокову заборгованість за рахунок найбільш ліквідної частини активів підприємства – грошових коштів. Але, якщо отримати дебіторську заборгованість та реалізувати цінні папери та запаси, короткострокові зобов’язання можуть бути погашеними.
6. Аналіз показників ділової активності свідчить, що оборотність активів підприємства має тенденцію до зниження. При цьому оборотність запасів збільшилася, що свідчить про активну виробничу діяльність підприємства, правильне планування закупок запасів, внаслідок чого грошові кошти, які вкладено у запаси підприємства, достатньо швидко обертаються, приносячи прибуток. Швидкість обігу вкладеного власного капіталу на даному етапі має досить високе значення.
7. Аналіз показників ділової активності свідчить, що рентабельність активів підприємства має тенденцію до зростання, однак рентабельність позикового капіталу знижується. Це є ознакою того, що підприємство намагається фінансувати свою діяльність тільки за рахунок власних коштів. Ефективність використання виробничих фондів зросла, що свідчить про поліпшення використання виробничих фондів. Рентабельність продаж не змінювалась, що свідчить про необхідність перегляду цін або посилення контролю за собівартістю реалізованої продукції.
8. В цілому результати діяльності підприємства за звітний період та його фінансовий стан на звітну дату можна вважати задовільними.
Висновки
У висновках у стислому вигляді наводяться основні результати роботи, надається їхня оцінка, вказуються можливості використання та значущість виконаної роботи.
Висновки як структурна частина контрольної роботи не нумерується. Текст висновків може бути поділений на пункти (у вигляді переліку), орієнтовний обсяг – 1 – 2 сторінки.
Перелік посилань
У переліку посилань наводяться усі джерела інформації, що були використані в роботі з обов’язковим посиланням на них в тексті контрольної роботи – номер використаного джерела у квадратних дужках. Не допускається вносити в перелік джерела, на які в роботі не було посилань.
Наприклад: У підручнику з аналізу господарської діяльності Савицької Г.В. наводяться приклади що до порядку проведення фінансового аналізу підприємства [1]
Бібліографічні описи джерел інформації наводяться відповідно чинних стандартів з бібліотечної та видавничої справи. Бажана кількість джерел – 10 – 15, орієнтовний обсяг переліку посилань – 1 – 2 сторінки.
Додатки
При наявності матеріалів, які є необхідними, але не можуть бути послідовно розташовані в основній частині роботи (наприклад, через великий обсяг чи специфічні способи відтворення)., їх розміщують в додатки. Для контрольної роботи з дисципліни “Фінансовий аналіз” для студентів спеціальності «Облік та аудит» , «Фінанси» такими матеріалами можуть бути великі аналітичні таблиці з розрахунками, методика розрахунку фінансових коефіцієнтів та ін.
Наявність додатків в роботі не є обов’язковою, їх обсяг не нормується, але бажано не перевищувати 10-15 сторінок.
Рекомендована ЛІТЕРАТУРА
|
|