Понятие и основные функции ценных бумаг. Классификация ценных бумаг и финансовых инструментов.

Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка. Соотношение понятия «рынок ценных бумаг» с понятиями «денежный рынок» и «рынок капитала». Определить общерыночные, специфические, правовые, вспомогательные функции.

Организованные и неорганизованные рынки ценных бумаг. Деление рынков на развитые и развивающиеся. Порядок обращения ценных бумаг. Классификация по видам сделок, по правам собственности.

Инфраструктура рынка ценных бумаг: его структура, функции и основные участники.

Структура рынка ценных бумаг. Определение основных участников рынка ценных бумаг. Классификация эмитентов. Эмиссионные ценные бумаги. Характеристика инвесторов. Деятельность институциональных и индивидуальных инвесторов на рынке ценных бумаг. Деятельность коммерческих и сберегательных банков на рынке ценных бумаг.

Операции на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг.

Процедура эмиссии. Содержание проспекта эмиссии. Эмиссионные стратегии. Понятие и функции андеррайтинга.

Характеристика первичного и вторичного рынков ценных бумаг.

Определить порядок обращения ценных бумаг. Функции и основная черта первичного рынка. Функции и основная черта вторичного рынка.

5. Рынок ценных бумаг в Российской Федерации. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Характеристика российского рынка ценных бумаг. Субъекты рынка ценных бумаг. Определить прямое (административное) государственное регулирование и косвенное (экономическое) государственное регулирование рынка ценных бумаг. Функции государства на рынке ценных бумаг. Основная задача ФСФР.

Формирование портфеля ценных бумаг.

Этапы управления портфелем. Определить принципы диверсификации, лимитирования и страхования. Активное и пассивное управление портфелем.

Характеристика профессиональных и непрофессиональных участников ценных бумаг.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Совмещение видов деятельности на рынке ценных бумаг. Основные требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Литература:

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»

2. Гражданский кодекс, ч. 1, 2

3. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика . 2009 г.

4. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. М. ИНФРА-М, 2008 г.

5. Янукян Г.М. Практикум по рынку ценных бумаг СПб., 2008

6. Биржевой портфель/ под ред. Ю. Б. Рубина – М.: Соминтэк, 2007

7. Буренина А.Н. Рынок ценных бумаг , производных финансовых инструментов . – М.: Магистр- пресс, 2008. – 173 с.

«ИНВЕСТИЦИИ»

1. Основные понятия и содержание инвестиций.

Трактовка инвестиций в литературе советского периода, в современной России, в иностранной экономической литературе. Существенные признаки инвестиций. Классификация инвестиций. Роль инвестиций в экономике страны. Значение иностранных инвестиций. Влияние инвестиций на ВВП страны. Мультипликатор и акселератор. Понятие «иностранные инвестиции». Классификация иностранных инвестиций. Методы иностранного инвестирования. Регулирование и роль иностранных инвестиций в России.

Основные понятия и составляющие инвестиционного процесса.

Понятие «инвестиционная деятельность». Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Понятие «инвестиционный процесс». Этапы инвестиционного процесса. Понятие «инвестиционный рынок». Структура инвестиционного рынка. Конъюнктура инвестиционного рынка, стадии конъюнктурного цикла. Основные элементы инвестиционного рынка (спрос, предложение, цена). Понятия «потенциальный» и «реальный» спрос на инвестиционном рынке. Понятие «инвестиционное предложение». Факторы, оказывающие влияние на инвестиционные спрос и предложение.

Основные участники инвестиционной деятельности (инвестор, государство, финансовые институты).

Понятие «инвестор». Классификация инвесторов. Права инвестора в России. Основные принципы хозяйственной деятельности инвестора в России. Роль государства в инвестиционной деятельности России. Методы и формы государственного регулирования инвестиционной деятельности в России. Понятие «инвестиционная политика». Основные цели инвестиционной политики в России. Финансовые учреждения депозитного типа (банки, сберегательные институты, кредитные союзы). Договорные сберегательные учреждения (пенсионные фонды и страховые компании). Инвестиционные фонды (открытого типа, закрытого типа, паевые инвестиционные фонды). Прочие финансовые организации (инвестиционные банки, венчурные фонды).

Инвестиции в ценные бумаги.

Понятие «ценная бумага». Экономическая сущность и функции ценных бумаг с точки зрения инвестирования. Классификация ценных бумаг (по видам, по инструментам рынка ценных бумаг). Краткая характеристика производных и основных ценных бумаг. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. Оценка инвестиционной привлекательности страны, региона и отрасли. Оценка ликвидности ценной бумаги. Оценка обращаемости ценной бумаги. Оценка инвестиционной привлекательности ценной бумаги. Фундаментальный анализ. Технический анализ.

Принятие решений по инвестированию в отдельные ценные бумаги.

Будущая стоимость денег. Приведенная стоимость денег. Процессы дисконтирования и наращивания. Определение цены и доходности основных ценных бумаг (акций и облигаций). Риск вложений в отдельные ценные бумаги. Стандартное отклонение. Коэффициент вариации.

Инвестиционный портфель: понятие, классификация, принципы формирования. Модель Марковица.

Понятий «инвестиционный портфель». Классификация и краткая характеристика инвестиционных портфелей. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов. Формирование портфеля ценных бумаг. Оценка доходности инвестиционного портфеля. Риск инвестиционного портфеля. Стандартное отклонение портфеля. Ковариационная матрица. Коэффициент корреляции и его влияние на риск портфеля. Диверсификация портфеля. Безрисковый портфель. Кривая безразличия инвестора. Выбор наиболее эффективного инвестиционного портфеля. Основные недостатки модели Марковица.

Основные теории нахождения оптимального инвестиционного портфеля.

Понятие «оптимальный инвестиционный портфель». Теория кривых безразличия. Три свойства теории кривых безразличия. Теорема об эффективном множестве. Достижимое множество. Крайние точки достижимого множества. Наиболее и наименее доходные инвестиционные портфели. Наиболее и наименее рисковые инвестиционные портфели. Эффективное множество. Точка касания кривой безразличия с границей эффективного множества.

8. β-коэффициент и его роль в оценке риска и доходности финансовых активов

Теория У. Шарпа. Понятие и значение «бета». Формулы вычисления β-коэффициент отдельного актива и портфеля. Диверсифицируемый и недиверсифицируемый риски. Безрисковый актив. Рыночная доходность. Премия рыночного риска. Эффективный портфель.

9. Состав и содержание инвестиционных проектов.

Понятие «инвестиционный проект». Классификация инвестиционных проектов. Фазы (стадии) развития инвестиционного проекта. Бизнес-план инвестиционного проекта.