Формирование денежных доходов и фондов организаций

Ирина Игоревна Добросердова Ирина Николаевна Самонова Рахиля Галимовна Попова

Финансы предприятий

Завтра экзамен –

«Финансы предприятий»: Питер; Спб.; 2010

Аннотация

Предлагаемое пособие подготовлено в соответствии с учебной программой курса «Финансы предприятий» и охватывает основной круг вопросов, изучаемых студентами различных экономических специальностей. Это такие вопросы, как сущность, цель и функции финансов предприятий, принципы их организации, система финансовых взаимоотношений предприятия с инвесторами, поставщиками, покупателями, работниками, финансовыми посредниками, государством и др. В третьем издании отражены все самые последние законодательные изменения. Книга поможет студентам конкретизировать свои знания по данному предмету и лучше усвоить учебный материал.

Содержание

Предисловие

Тема 1 Содержание и принципы организации финансов организаций (предприятий)

Вопрос 1 Содержание финансов организаций (предприятий)

Вопрос 2 Формирование денежных доходов и фондов организаций

Вопрос 3 Система финансовых взаимоотношений организации

Вопрос 4 Финансовые ресурсы предприятия

Вопрос 5 Денежный оборот предприятий (организаций)

Вопрос 6 Функции финансов организаций

Вопрос 7 Принципы организации финансов предприятий

Вопрос 8 Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм

Вопрос 9 Финансы некоммерческих организаций

Тема 2 Управление финансами организаций (предприятий)

Вопрос 1 Цели и задачи управления финансами

Вопрос 2 Функции финансового менеджмента

Вопрос 3 Организация финансовой работы на предприятии

Тема 3 Расходы и доходы предприятий, формирование финансового результата и его планирование

Вопрос 1 Экономическое содержание и классификация затрат и расходов предприятия

Вопрос 2 Содержание расходов организации

Вопрос 3 Затраты, формирующие себестоимость продукции

Вопрос 4 Планирование себестоимости реализуемой продукции

Вопрос 5 Доходы предприятий, их классификация

Вопрос 6 Формирование и использование выручки от продаж продукции (работ и услуг)

Вопрос 7 Прибыль предприятия, ее содержание. Формирование прибыли

Вопрос 8 Распределение и использование прибыли предприятия

Вопрос 9 Планирование прибыли. Метод прямого счета

Вопрос 10 Аналитические методы планирования прибыли

Вопрос 11 Маржинальный метод планирования прибыли

Вопрос 12 Рентабельность, показатели, методы исчисления

Вопрос 13 Порог рентабельности (точка безубыточности). Запас финансовой прочности

Вопрос 14 Операционный ры аг, сила его воздействия

Тема 4 Формирование капитала организации

Вопрос 1 Собственный капитал и его роль в формировании капитала предприятия

Вопрос 2 Формирование уставного капитала

Вопрос 3 Добавочный капитал

Вопрос 4 Резервный капитал и прочие резервы

Вопрос 5 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Тема 5 Заемный капитал и эффект финансового рычага

Вопрос 1 Заемный капитал и характеристика его составляющих

Вопрос 2 Цена заемного капитала

Вопрос 3 Влияние заемных средств на рентабельность собственного капитала

Вопрос 4 Влияние заемных средств на показатель прибыли на акцию

Тема 6 Управление структурой капитала

Вопрос 1 Понятие и виды стоимости капитала

Вопрос 2 Стоимость собственного капитала

Вопрос 3 Оптимизация структуры капитала

Тема 7 Инвестиции в основные средства и нематериальные активы

Вопрос 1 Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

Вопрос 2 Инвестиционная политика предприятия

Вопрос 3 Источники финансирования инвестиций в основные фонды

Вопрос 4 Амортизационные отчисления, порядок их планирования

Вопрос 5 Лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности предприятия

Вопрос 6 Финансирование инвестиций в нематериальные активы

Тема 8 Инвестиции в оборотные активы

Вопрос 1 Экономическое содержание оборотных средств

Вопрос 2 Классификация оборотных средств

Вопрос 3 Состав и структура оборотного капитала организации

Вопрос 4 Планирование потребности в оборотных средствах

Вопрос 5 Оптимизация производственных запасов

Вопрос 6 Эффективность использования оборотных средств

Вопрос 7 Операционный и финансовый цикл

Вопрос 8 Управление дебиторской задолженностью

Вопрос 9 Источники формирования оборотных средств

Вопрос 10 Прирост (уменьшение) оборотных средств, источники его покрытия

Вопрос 11 Финансово-эксплуатационные потребности предприятия

Тема 9 Финансовые вложения (инвестиции)

Вопрос 1 Понятие и классификация финансовых инвестиций

Вопрос 2 Определение стоимости и доходности ценных бумаг

Вопрос 3 Понятие и типы портфелей ценных бумаг

Вопрос 4 Управление портфелем ценных бумаг

Вопрос 5 Риски, связанные с портфельными инвестициями

Тема 10 Управление денежным оборотом организации

Вопрос 1 Состав и классификация денежных потоков предприятия

Вопрос 2 Прямой и косвенный методы расчета денежных потоков

Вопрос 3 Анализ денежных потоков

Вопрос 4 Расчет среднего остатка денежных средств организации

Вопрос 5 Модели управления остатками денежных средств

Тема 11 Финансовое планирование и разработка бюджетов предприятия

Вопрос 1 Содержание и принципы финансового планирования

Вопрос 2 Методы финансового планирования. Нормативный метод

Вопрос 3 Расчетно-аналитический метод

Вопрос 4 Экономико-математические методы финансового планирования

Вопрос 5 Организация финансового планирования

Вопрос 6 Перспективное финансовое планирование

Вопрос 7 Оперативное финансовое планирование

Вопрос 8 Текущее финансовое планирование (бюджетирование)

Вопрос 9 Виды и содержание бюджетов предприятия. Структура главного бюджета

Вопрос 10 Составление операционных бюджетов

Вопрос 11 Система финансовых бюджетов

Вопрос 12 Методика составления бюджета движения денежных средств

Тема 12 Финансовое состояние организации (предприятия)

Вопрос 1 Сущность, факторы и система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Вопрос 2 Порядок расчета чистых активов

Вопрос 3 Платежеспособность организаций

Вопрос 4 Финансовая устойчивость организации

Список литературы

Предисловие

Данное пособие впервые вышло в свет в 2001 г. и с тех пор неоднократно переиздавалось. За истекшие годы произошли существенные изменения в экономической жизни страны, в законодательном регулировании всех сфер деятельности организаций, поэтому назрела необходимость значительной переработки структуры и содержания учебных курсов и учебных пособий.

В настоящее время наиболее востребованными специалистами в области экономики являются финансовые работники самого широкого профиля. Об этом свидетельствуют высокие конкурсы на финансовых факультетах российских вузов, причем не только дневной, но и вечерней и заочной форм обучения.

Курс «Финансы организаций» является одним из ключевых в процессе подготовки данных специалистов. Содержание дисциплины в последние годы претерпело значительные изменения, так что новые требования к работникам финансовых служб предприятий и определяют структуру учебной программы курса «Финансы организаций». Цель данного учебного пособия – изложить в краткой и доступной форме основное содержание дисциплины и способствовать усвоению студентами различных форм обучения новой финансовой идеологии хозяйствования, адекватной рыночной экономике.

Предлагаемое учебное пособие подготовлено преподавателями СПГУЭФ в соответствии с учебной программой курса и охватывает основной круг вопросов, изучаемых студентами различных экономических специальностей. Изложены сущность, цель и функции финансов предприятий, принципы их организации. Рассмотрена система финансовых взаимоотношений предприятия с инвесторами, поставщиками, покупателями, работниками, финансовыми посредниками, государством. Большое значение в организации финансов предприятий имеет законодательное регулирование процесса формирования финансовых ресурсов и капитала, денежного оборота предприятий, расходов и доходов, формирования и распределения прибыли. Поэтому при работе над учебным пособием были использованы соответствующие нормативные и законодательные документы.

Не оставлены без внимания и основы современных методов финансового управления капиталом, инвестициями, денежными потоками: организация финансового планирования на предприятиях, формирование инвестиционного портфеля на основе сбалансированности доходности и риска, выбор оптимальной структуры капитала. Логика построения данного учебного курса и основной его материал апробированы авторами в процессе чтения соответствующей дисциплины студентам Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов и Высшей экономической школы.

Авторы выражают надежду, что предлагаемое учебное пособие будет способствовать эффективному изучению дисциплины.

Тема 1

Содержание и принципы организации финансов организаций (предприятий)

Вопрос 1

Содержание финансов организаций (предприятий)

Финансы организаций (предприятий) – это относительно самостоятельная сфера системы финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота средств предприятия. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые впоследствии по различным каналам перераспределяются в народно-хозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые уже после перераспределения первичных доходов. Они образуются:

♦ у предприятий – в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);

♦ у работников (домохозяйств) – в форме чистой оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов социального направления;

♦ у государства – в форме перераспределенных доходов предприятий в бюджет и внебюджетные фонды.

Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

♦ обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации готового продукта);

♦ распределение выручки от реализации товаров (после уплаты косвенных налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

♦ перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;

♦ использование прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия (чистой прибыли), на фонды потребления, накопления, резервный и на другие цели, предусмотренные в его финансовом плане (бюджете);

♦ контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т. е. за состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Существование финансов неразрывно связано с наличием товарно-денежных отношений и регулирующей ролью государства. Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: величиной и порядком формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм; порядками размещения и выкупа акций, приватизации, ликвидации, банкротства; порядком очередности списания средств с расчетного счета; составом затрат, относимых на себестоимость продукции; вариантами учетной политики, объектами и ставками налогообложения и рядом других.

Материальной основой финансов предприятий служит кругооборот капитала, который в условиях товарно-денежных отношений принимает форму денежного оборота.

Вопрос 2

Формирование денежных доходов и фондов организаций

Определенные денежные доходы и фонды образуются на предприятии уже на стадии создания и распределения СОП и ВВП. Так, часть выручки от реализации продукции должна быть направлена на возмещение материальных затрат и оплату труда. Но уже за счет полученной выручки у предприятия аккумулируются денежные средства в виде амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам. В принципе, они предназначены для приобретения нового соответствующего имущества, но до его приобретения они находятся в обороте предприятия.

Кроме того, за счет полученной выручки от реализации продукции образуются денежные резервы предстоящих расходов и платежей, состав которых регламентируется соответствующим нормативным документом в области бухгалтерского учета и учетной политикой предприятия. У предприятий может образовываться также и ремонтный фонд, предназначенный для равномерного выполнения затрат на особо сложные виды ремонта основных производственных фондов в себестоимости продукции.

Процесс распределения сопровождается и процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы происходит удержание налога на доходы физических лиц и социального налога. Выплата дивидендов также связана с удержанием налога на доходы у физических и юридических лиц – владельцев акций.

В общей величине оплаченной выручки предприятие получает и доход в форме прибыли. В результате в обороте предприятия остается нераспределенная прибыль (прошлых лет и отчетного года), представляющая собой сумму нетто прибыли (чистой прибыли), т. е. разницу между конечным финансовым результатом (прибылью до налогообложения) и суммой, направленной на уплату налогов и других платежей в бюджет.

В свою очередь, чистая прибыль может направляться (распределяться). За счет чистой прибыли в соответствии с действующим законодательством и учредительными документами организации может быть образован резервный капитал. В процессе перераспределения также формируется ряд денежных источников средств предприятия, имеющих характер фондов:

♦ уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд) – образуется при создании предприятия за счет взносов учредителей (участников) или за счет имущества закрепленного собственником за предприятием. Порядок его формирования (минимальная величина, сроки взносов, дополнительное привлечение средств) регламентируется законодательством. Уставный капитал предназначен для авансирования средств во внеоборотные и оборотные активы;

♦ целевое финансирование и поступление из бюджета – в случаях, предусмотренных соответствующими законами;

♦ целевое финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов и от других предприятий и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

Кроме того, в кругообороте средств предприятия могут участвовать и денежные источники средств в виде эмиссионного дохода и безвозмездных поступлений, составляющих денежную часть добавочного капитала, а также носящих характер специальных резервов, т. е. резервов предстоящих расходов и платежей.

Вопрос 3