Информационное обеспечение анализа

Анализ безубыточности предприятия. Запас финансовой прочности.

Одна из главных задач управления финансовыми результатами заключается в оценке возможностей и вариантов получения прибыли в перспективе на основе контроля за соотношением объема продукции, затрат и результатов.

Для решения этой задачи необходимо:

- рассчитывать объем продаж, обеспечивающий полное возмещение не только переменных, но и постоянных затрат предприятия, т.е. определять объем безубыточности;

- оценивать запас финансовой прочности предприятия;

- определять объем продаж, гарантирующий получение необходимой суммы прибыли.

Объем безубыточности (критический объем, объем самоокупаемости, порог рентабельности) – это такой объем продаж, при котором выручка от реализации равна сумме постоянных и переменных затрат, прибыль равна нулю, а маржинальный доход равен сумме постоянных затрат.

Выручка (ВР)

переменные постоянные прибыль

затраты затраты

маржинальный доход (МД)

МД = З_пост. + Прибыль или МД = ВР – З_перем.

Методы определения объема безубыточности:

1) Расчетный

Исходная модель объема безубыточности при нулевой прибыли:

ВР_к = З_перем. + З_пост.

где ВР_к – выручка от реализации в точке безубыточности.

Введем в модель:

q – физический объем продаж;

р – цена единицы продукции;

Zперем. – удельные переменные затраты (в расчете на единицу продукции).

q_k * p = q_k * Z_перем. + З_пост.

а) объем безубыточности в натуральном выражении определяется по формуле:

q_k =

б) для расчета безубыточности в денежном выражении левая и правая части формулы умножаются на цену единицы продукции:

q_k * p =

ВР_к =

где У_мд – средний уровень маржинального дохода

(Умд = = = ).

2) Графический

Рисунок 7 – График безубыточности

График дает зрительное представление о том, при каком объеме реализации предприятие: обеспечит полное покрытие всей суммы затрат полученной выручкой; может получить прибыль; может оказаться в убытке.

Кроме того, график позволяет определить запас финансовой прочности (безопасности) предприятия. Величина этого запаса имеет важное значение для реализации политики управления прибылью и определяется:

- в натуральном выражении как разность между фактическим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности:

ЗФП = q_факт. – q_к

- в денежном выражении как разность между фактически полученной выручкой и выручкой в точке безубыточности:

ЗФП = ВР_факт. – ВР_к

- в относительном выражении (в процентах):

ЗФП =

Чем выше уровень запаса финансовой прочности, тем более устойчивым является положение предприятия на рынке. В условиях, неблагоприятных для предприятия, оно может в определенных пределах наращивать свои затраты, либо снижать цены на продукцию, не переставая при этом получать прибыль.

Руководство любого предприятия должно стремиться к снижению уровня безубыточности. Добиться этого можно за счет экономии на постоянных затратах, снижения удельных переменных затрат, увеличения уровня маржинального дохода в выручке, повышения цен на продукцию с учетом покупательского спроса.

Количественная оценка влияния факторов на изменение уровня безубыточности может быть осуществлена способом цепных подстановок:

q_k (З_пост.) = ;

q_k (р) = ;

q_k (Z_перем.) = .

Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа

Информационное обеспечение анализа

Финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия, предполагающей его взаимоотношения с поставщиками и покупателями, акционерами, инвесторами, коммерческими банками и другими субъектами.

У каждого партнера предприятия свои критерии оценки его привлекательности и надежности. Результаты изучения финансового положения должны давать возможность делать выводы с позиций интересов различных пользователей аналитической информации. Их можно условно подразделить на 2 группы:

- внешние;

- внутренние.

Взаимодействие интересов различных пользователей по объектам анализа финансового положения может быть представлено в следующем виде:

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: форма №1 (бухгалтерский баланс); форма №2 (отчет о прибылях и убытках); форма №3 (отчет об изменениях капитала); форма №4 (отчет о движении денежных средств); форма №5 (Приложение к бухгалтерскому балансу); пояснительная записка к отчету.

2. Данные бухгалтерского учета (синтетического и аналитического), которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи отчетности (главная книга, журналы-ордера, ведомости).

3. Внеучетные данные (материалы ревизий, аудиторских проверок, сведения о конкурентах, родственных предприятиях).

Внутренние пользователи аналитической информации располагают полным объемом сведений о финансовом положении предприятия, используя данные всех трех групп источников информации.

Внешние субъекты получают сведения преимущественно из типовых форм отчетности и публикаций в печати. При этом наиболее информативной формой отчетности для оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс, который отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную конкретную дату.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия или его активов и другие решения.

Анализ непосредственно по балансу дело довольно трудоемкое и неэффективное, поскольку большое количество расчетных показателей не позволяет выявить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия. Поэтому для удобства анализа составляют аналитический баланс, который формируется из исходного путем перегруппировки и уплотнения отдельных статей, а также дополнения его показателями структуры и расчетом динамики (табл. 4).

Среди основных корректировок следует выделить:

1) На сумму по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» должна быть уменьшена величина собственного капитала и оборотных активов;

2) На величину долгосрочной дебиторской задолженности уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

3) При наличии соответствующей информации статья «расходы будущих периодов» также может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);

4) Из раздела «Краткосрочные обязательства» должны быть исключены статьи «расходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов». На сумму по этим статьям должен быть увеличен собственный капитал предприятия;

5) Величина собственного капитала определяется как чистые активы предприятия.

Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств предприятия, принимаемых к расчету.

Порядок расчета стоимости чистых активов установлен совместным приказом Министерства финансов №10-Н и Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг №03/61 от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерного общества».

Показатель «чистые активы» отражается в справке формы №3 отчетности по строке 150.

Несмотря на справочное отражение величина данного показателя для большинства предприятий имеет директивное значение. Так, согласно ГК РФ в АО, ООО показатель «чистые активы» сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен до величины чистых активов.

Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

Таблица 4 - Уплотненный аналитический баланс-нетто

Анализ активов предприятия