Анализ финансового состояния ООО «Элитон» как этап разработки финансовой стратегии. Расчет финансово-экономических показателей

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.[18]

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.[19]

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовый анализ дает возможность оценить:
имущественное состояние предприятия;
-степень предпринимательского риска;
-достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
-потребность в дополнительных источниках финансирования;
-способность к наращиванию капитала;
-рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли[20]

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (см. прил. №1), отчет о прибылях и убытках (см. прил. №2) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.[21]

Для каждого предприятия разработка стратегии развития вообще и финансовой стратегии в частности заключается, как правило, в поиске наилучшего способа адаптации к условиям внешней среды. В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств, поэтому комплексный анализ и стратегия развития предприятия являются важнейшими составляющими его развития.[22]

Теперь на примере ООО «Элитон» произведем расчет основных финансово-экономических показателей.

Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов, выраженный в процентах.

Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период

Ra = P/A

Где: Ra – рентабельность активов, P – прибыль за период, A – средняя величина активов за период.

Рентабельность активов (экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

Ra (2011) = -624736 / 22799,5 = -2,74 р.

Таким образом, каждый рубль, вложенный в имущество организации приносит -2,74 р. убытка отчетный период.

Рентабельность продаж – прибыли от продаж к выручке.

ROS = Прибыль от продаж / Выручка

Прибыль (убыток) от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов.

ROS (2010) = -4555 / 227293*100% = -2% доля убытка в каждом заработанном рубле.

ROS (2011) = -76561 / 305669*100% = -25% доля убытка в каждом заработанном рубле.

Рентабельность продаж за отчетный период снизилась на 23%, главным образом из-за увеличения убытков.

Рентабельность собственного капитала характеризует отдачу или доходность собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал*100%

ROE (2010) = -20621 / (-23909)*100% = 86,24% отдача собственных средств.

ROE (2011) = -83094 / (-107003)*100% = 76,55% отдача собственных средств.

Рентабельность собственного капитала снизилась на 9,69% из-за увеличения непокрытых убытков.

Рентабельность затрат – оценка величины прибыли, порожденной одной денежной единицей затрат.

Pз = Чистая прибыль / Себестоимость реализованной продукции

Pз (2010) = -20621 / 184946*100% = -11% убытков, порожденной каждым рублем затрат.

Pз (2011) = -83094 / 343101*100% = -24% убытков, порожденной каждым рублем затрат.

Рентабельность продаж снизилась на 13% из-за увеличения чистого убытка.

Имущественное положение.

Для основных средств в совокупной стоимости активов.

За 2010 г. = стоимость ОС / суммарная стоимость активов = 9004 / 175389*100% = 5,1% доля основных средств в совокупной стоимости активов.

За 2011 г. = 16618 / 268210*100% = 6,2% доля основных средств в совокупной стоимости активов.

Ликвидность и платежеспособность.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидность выглядит так:

Ктл = ОбА / КДО

Где ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса – это итог второго раздела баланса (см. прил. №3, строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО – краткосрочные долговые обязательства – это итог четвертого раздела баланса (см. прил. №3, строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Ктл (2010) – коэффициент покрытия = 165650 / 154801 = 1,07р. текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Ктл (2011) – коэффициент покрытия = 232020 / 315403 = 0,74р.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

За отчетный период коэффициент снизился на 0,33, это говорит о том, что платежеспособность предприятия ухудшилась.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы:

Кбл = ОА – З / КП

Где ОА – оборотные активы, КП – краткосрочные пассивы, З – запасы.

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Кбл (2009) = (165650 - 125438) / 154801 = 0,23

Кбл (2010) = (232020 - 138251) / 315403 = 0,3

Коэффициент увеличился на 0, 07, но он все равно достаточно не высок.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Формула расчета коэффициента выглядит так:

Кал = ДС / КП

Где, ДС – денежные средства, КП – краткосрочные пассивы.

Формулу расчета этого показателя можно представить как отношение строки 260 (денежные средства) к итогу четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом доходов будущих периодов (строка 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (строка 650).

Кал (2010) = 1859 / 154801 = 0,01

Кал (2011) = 4024 / 315403 = 0,01

Коэффициент очень низкий, это говорит о том, что предприятие при необходимости не сможет немедленно погасить свои обязательства.

Финансовая устойчивость.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Коэффициент автономии показывает процент собственных средств от всей суммы активов. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. Отрицательной тенденцией является его уменьшение.

Ккск = Собственный капитал / Суммарная стоимость активов

Ккск (2010) = -23909 / 175389 = -0,16

Ккск (2011) = -107003 / 268210 = -0,4

Коэффициент снизился на 0,24, это говорит о том, что идет тенденция повышения невыполнения предприятием своих долговых обязательств.

Доля заемного капитала в общем сумме средств

Дзк = Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства / Суммарная стоимость активов

Дзк (2010) = 44497 + 154801 / 175389 = 1,14

Дзк (2011) = 59810 + 315403 / 268210 = 1,4

Коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных.

За отчетный период коэффициент увеличился на 0,26, что показывает увеличение заемных средств в акимвах.

Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг).

Кфз = Суммарная стоимость активов / Собственный капитал

Кфз (2010) = 175389 / 9-239090 = -7,33

Кфз (2011) = 268210 / (-107003) = -2,51

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит.

Соотношение собственных и привлеченных средств.

Сспс = Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства / Собственный капитал

Сспс (2010) = 44497 + 154801 / (-23909) = -3,72

Сспс (2011) = 59810 + 315403 / (-107003) = -3,51

Соотношение собственных и привлеченных средств практически не изменилось за отчетный период.

Эффективность использования активов.

Фондоотдача = Выручка от реализации / Стоимость внеоборотных активов

Фо (2010) = 227293 / 9739 = 23,33р.

Фо (2011) = 305669 / 36190 = 8,44р.

Определение величины выручки, порожденной за период одной денежной единицей стоимости внеоборотных активов.

Таким образом, фондоотдача снизилась на 14,89 из-за увеличения стоимости внеоборотных активов.

Оборачиваемость активов.

Оа = Выручка от реализации / Суммарная стоимость активов

Оа (2010) = 227293 / 175389 = 1,29

Оа (2011) = 305669 / 268210 = 1,14

Оборачиваемость активов снизилась, но незначительно.

Темп изменения прибыли (убытков) = (Прибыль текущего периода – Прибыль прошлого периода) / Прибыль прошлого периода*100%

Темп изменения убытков = -89094 – (-20621)*100% = на 302,9% увеличился убыток за отчетный период.

Темп изменения выручки = (Выручка текущего периода – Выручка прошлого периода) / Выручка прошлого периода*100%

Темп изменения выручки = 305669 – 227293 / 227293*100% = 34,5%

На 34,5% увеличилась выручка за отчетный период.

Темп изменения активов = (Стоимость активов в текущем периоде – Стоимость активов в прошлом периоде) / Стоимость активов в текущем периоде*100%

Темп изменения активов = 268210 – 175389 / 268210*100% = 34,6%

На 34,6% увеличилась стоимость активов за отчетный период.