Примеры финансово-экономических расчетов

„Расчет доходности портфеля из двух ценных бумаг

При принятии инвестиционных решений необходимо выработать

определенную политику своих действий и определить основные

цели инвестирования (стратегический или портфельный характер),

состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды и качество

ценных бумаг, диверсификацию портфеля и т.д.

В общем случае под инвестиционным портфелем понимают со-

вокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемых

как единым целым.

Одним из объектов инвестирования являются акции. Собствен-

ником акции может быть любой гражданин или юридическое лицо.

Продать акцию можно непосредственно заинтересованному лицу

через посредника (банк, инвестиционный институт, депозитарий)

или на бирже. В качестве посредника может выступать организа-

ция, имеющая разрешение на данный вид деятельности, или банк.

Задание 1.18. На листеЦенные бумаги введите данные о двух

ценных бумагах: заключительные цены на конец

каждого из 12 месяцев 2009 г. (рис. 1.36).

Выполнение в MS Excel

1. Вставьте новый листЦенные бумаги и введите данные, при-

веденные на рис. 1.36.

2. Рассчитайте ежемесячную доходность каждой акции. Месячный

доход по каждой акции представляет собой процент прибыли, кото-

рую получил бы инвестор, купив акцию в конце некоторого месяца

по цене Рt–1 и продав ее в конце следующего месяца по цене Рt. Если

считать, что дивиденды по акциям не выплачиваются, то месячный

доход для акции А вычисляется из выражения:

Рис. 1.36. Данные о курсах двух ценных бумаг за 12 месяцев 2009 г.

Задание 1.19. Используя выражение, вычислите доходность каж-

дой акции по месяцам.

Выполнение в MS Excel

1. Используя математическую функциюLN(), введите в ячейку

С4 формулу:=LN(B4/B3).

2. Двойным щелчком по маркеру скопируйте формулу в ячейки

С5:С15.

3. В ячейкуЕ4 введите формулу:=LN(D4/D3).

4. Двойным щелчком по маркеру скопируйте формулу в ячейки

Е5:Е15 (рис. 1.37).

„Исследование взаимозависимости доходностей

Двух видов акций

Первым шагом исследования является построение специального

графика — диаграммы рассеяния. На координатной плоскости по оси

абсцисс откладываем значение факторного признака, а по оси ор-

динат — соответствующее значение результативного показателя.

Рис. 1.37. Результаты вычисления доходности акций по месяцам

Задание 1.20. Постройте диаграмму рассеяния для данных о до-

ходностях акций А и В.

Выполнение в MS Excel

1. Выделите данные с заголовками.

2. Выполните команды: вкладкаВставка |Группа диаграммы |

Точечная с маркерами (рис. 1.38).

Рис. 1.38. Выбор типа диаграммы

Результат представлен на рис. 1.39.

Рис. 1.39. Диаграмма рассеяния

Визуальный анализ диаграммы рассеяния позволяет сделать за-

ключение о слабой корреляции между доходностями акций А и В.

Тренд — линия, описывающая функциональную зависимость одной

переменной (акции А) от другой (акции В).

Задание 1.21. Постройте на диаграмме рассеяния линию тренда.

Выполнение в MS Excel

1. Выделите диаграмму рассеяния (см. рис. 1.39), щелкнув внутри

нее.

2. Выполните командыМакет | Линия тренда (рис. 1.40).

3. В меню выберитеЛинейное приближение.

4. Вызовите контекстное меню для линии тренда и выполните

командуФормат линии тренда.

5. В окнеФормат линии тренда установите флажкиПоказывать

уравнение на диаграмме (рис. 1.41).

Рис. 1.40. Построение линии тренда

Рис. 1.41. Форматирование линии тренда

Результаты представлены на рис. 1.42.

Рис. 1.42. Линия тренда с уравнением регрессии

Уравнение прямой, описывающей линейную зависимость между

доходностями акций А и В, имеет вид: y = 0,833х + 0,0077.

Коэффициент детерминации R2 равен 0,2459, что указывает

на очень слабую взаимосвязь между доходностями акций А и В. Толь-

ко 24,59% изменений доходности одного вида акций можно связать

с изменениями доходности другого вида акций.

Контрольные вопросы

1. В каких случаях используются относительные, абсолютные

и смешанные ссылки на ячейки или диапазоны ячеек в формулах

MS Excel?

2. Какие категории встроенных функций, которые можно исполь-

зовать в формулах, представлены в библиотеке функций MS Excel?

3. Какие операции необходимо выполнить для автоматического

подведения промежуточных и общих итогов?

4. Как организовать отбор данных с помощью расширенного ав-

тофильтра?

5. Как построить сводную таблицу?

6. Какова последовательность действий при построении диаграмм

в MS Excel?

Задания для самостоятельной работы

Агентство «Летучий голландец» осуществляет перевозку гру-

зов по различным маршрутам. Данные о маршрутах, выполнен-

ных каждым водителем в течение недели, представлены в табл. 1.1.

Справочные данные о технических характеристиках автомобилей

и протяженности маршрутов приведены в табл. 1.2.

1. Постройте таблицы по данным, приведенным в табл. 1.1–1.2.

2. Выполните расчет количества израсходованного топлива и веса

перевезенного груза каждым водителем. Результаты расчетов зане-

сите в табл. 1.1.

3. Организуйте межтабличные связи для автоматического фор-

мирования ведомости расхода топлива за неделю.

4. Сформируйте и заполните ведомость расхода топлива каждым

водителем за неделю (табл. 1.3).

5. Результаты расчетов количества израсходованного топлива

за неделю представьте в графическом виде.

6. Проанализируйте результаты решения задачи.

Таблица 1.1

Сведения о выполненных маршрутах

Таблица 1.2