Примеры финансово-экономических расчетов
Расчет доходности портфеля из двух ценных бумаг
При принятии инвестиционных решений необходимо выработать
определенную политику своих действий и определить основные
цели инвестирования (стратегический или портфельный характер),
состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды и качество
ценных бумаг, диверсификацию портфеля и т.д.
В общем случае под инвестиционным портфелем понимают со-
вокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемых
как единым целым.
Одним из объектов инвестирования являются акции. Собствен-
ником акции может быть любой гражданин или юридическое лицо.
Продать акцию можно непосредственно заинтересованному лицу
через посредника (банк, инвестиционный институт, депозитарий)
или на бирже. В качестве посредника может выступать организа-
ция, имеющая разрешение на данный вид деятельности, или банк.
Задание 1.18. На листеЦенные бумаги введите данные о двух
ценных бумагах: заключительные цены на конец
каждого из 12 месяцев 2009 г. (рис. 1.36).
Выполнение в MS Excel
1. Вставьте новый листЦенные бумаги и введите данные, при-
веденные на рис. 1.36.
2. Рассчитайте ежемесячную доходность каждой акции. Месячный
доход по каждой акции представляет собой процент прибыли, кото-
рую получил бы инвестор, купив акцию в конце некоторого месяца
по цене Рt–1 и продав ее в конце следующего месяца по цене Рt. Если
считать, что дивиденды по акциям не выплачиваются, то месячный
доход для акции А вычисляется из выражения:
Рис. 1.36. Данные о курсах двух ценных бумаг за 12 месяцев 2009 г.
Задание 1.19. Используя выражение, вычислите доходность каж-
дой акции по месяцам.
Выполнение в MS Excel
1. Используя математическую функциюLN(), введите в ячейку
С4 формулу:=LN(B4/B3).
2. Двойным щелчком по маркеру скопируйте формулу в ячейки
С5:С15.
3. В ячейкуЕ4 введите формулу:=LN(D4/D3).
4. Двойным щелчком по маркеру скопируйте формулу в ячейки
Е5:Е15 (рис. 1.37).
Исследование взаимозависимости доходностей
Двух видов акций
Первым шагом исследования является построение специального
графика — диаграммы рассеяния. На координатной плоскости по оси
абсцисс откладываем значение факторного признака, а по оси ор-
динат — соответствующее значение результативного показателя.
Рис. 1.37. Результаты вычисления доходности акций по месяцам
Задание 1.20. Постройте диаграмму рассеяния для данных о до-
ходностях акций А и В.
Выполнение в MS Excel
1. Выделите данные с заголовками.
2. Выполните команды: вкладкаВставка |Группа диаграммы |
Точечная с маркерами (рис. 1.38).
Рис. 1.38. Выбор типа диаграммы
Результат представлен на рис. 1.39.
Рис. 1.39. Диаграмма рассеяния
Визуальный анализ диаграммы рассеяния позволяет сделать за-
ключение о слабой корреляции между доходностями акций А и В.
Тренд — линия, описывающая функциональную зависимость одной
переменной (акции А) от другой (акции В).
Задание 1.21. Постройте на диаграмме рассеяния линию тренда.
Выполнение в MS Excel
1. Выделите диаграмму рассеяния (см. рис. 1.39), щелкнув внутри
нее.
2. Выполните командыМакет | Линия тренда (рис. 1.40).
3. В меню выберитеЛинейное приближение.
4. Вызовите контекстное меню для линии тренда и выполните
командуФормат линии тренда.
5. В окнеФормат линии тренда установите флажкиПоказывать
уравнение на диаграмме (рис. 1.41).
Рис. 1.40. Построение линии тренда
Рис. 1.41. Форматирование линии тренда
Результаты представлены на рис. 1.42.
Рис. 1.42. Линия тренда с уравнением регрессии
Уравнение прямой, описывающей линейную зависимость между
доходностями акций А и В, имеет вид: y = 0,833х + 0,0077.
Коэффициент детерминации R2 равен 0,2459, что указывает
на очень слабую взаимосвязь между доходностями акций А и В. Толь-
ко 24,59% изменений доходности одного вида акций можно связать
с изменениями доходности другого вида акций.
Контрольные вопросы
1. В каких случаях используются относительные, абсолютные
и смешанные ссылки на ячейки или диапазоны ячеек в формулах
MS Excel?
2. Какие категории встроенных функций, которые можно исполь-
зовать в формулах, представлены в библиотеке функций MS Excel?
3. Какие операции необходимо выполнить для автоматического
подведения промежуточных и общих итогов?
4. Как организовать отбор данных с помощью расширенного ав-
тофильтра?
5. Как построить сводную таблицу?
6. Какова последовательность действий при построении диаграмм
в MS Excel?
Задания для самостоятельной работы
Агентство «Летучий голландец» осуществляет перевозку гру-
зов по различным маршрутам. Данные о маршрутах, выполнен-
ных каждым водителем в течение недели, представлены в табл. 1.1.
Справочные данные о технических характеристиках автомобилей
и протяженности маршрутов приведены в табл. 1.2.
1. Постройте таблицы по данным, приведенным в табл. 1.1–1.2.
2. Выполните расчет количества израсходованного топлива и веса
перевезенного груза каждым водителем. Результаты расчетов зане-
сите в табл. 1.1.
3. Организуйте межтабличные связи для автоматического фор-
мирования ведомости расхода топлива за неделю.
4. Сформируйте и заполните ведомость расхода топлива каждым
водителем за неделю (табл. 1.3).
5. Результаты расчетов количества израсходованного топлива
за неделю представьте в графическом виде.
6. Проанализируйте результаты решения задачи.
Таблица 1.1
Сведения о выполненных маршрутах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| Соловьев В.В.
| КАМАЗ
| А112
|
|
|
|
|
|
| |
| Михайлов С.С.
| ЗИЛ
| С431
|
|
|
|
|
|
| |
| Кузнецов Я.Я.
| МАЗ
| А112
|
|
|
|
|
|
| |
| Иванов К.К
| МАЗ
| М023
|
|
|
|
|
|
| |
| Сидоров А.А.
| ЗИЛ
| В447
|
|
|
|
|
|
| |
| Волков Д.Д.
| КАМАЗ
| С431
|
|
|
|
|
|
| |
| Быков Л.Л.
| КАМАЗ
| В447
|
|
|
|
|
|
| |
| ИТОГО
| х
| х
| х
|
|
|
|
|
| |
| В СРЕДНЕМ
| х
| х
| х
|
|
|
|
|
| | | |
Таблица 1.2
|