Обратная связь
|
Структурный анализ динамики финансовой отчетности Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.
Опять же для оценки платежеспособности необходимо обратить внимание на долю таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых можно сделать заключение о причинах изменения, в том числе и платежеспособности.
Для расчета доли берем, например, показатель статьи «Денежные средства и денежные эквиваленты», делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.
Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли. Чтобы проводить сравнение, необходимо устранить несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи – в процентах от итога баланса.
Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.
Вертикальный анализ выполняют путем процентного отношения каждой статьи к итогу баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики для возможности выявления и прогнозирования изменений активов и источников их покрытия, а также в выявлении изменения величин статей финансовой отчетности за определенный период. Он выполняется по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.
С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности организации, при определении тенденции изменения оборачиваемости средств организации (отношение выручки от реализации к оимости баланса) изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств организации и оборотных средств:
Кмсо, исчисляемый отношением стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества организации;
Кмос, определяемый отношением мобильных статей (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к стоимости оборотных средств.
Низкую мобильность оборотных средств не всегда следует оценивать отрицательно. При высокой рентабельности производства и продукции свободные денежные средства могут обоснованно быть направлены на расширение производства.
Переход к относительным показателям делает возможным сравнение показателей различных организаций одной отрасли, а также организаций различных отраслей. Относительные показатели также сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
80. Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия.
Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия являются коэффициенты платежеспособности и ликвидности. При этом понятие платежеспособность шире понятия ликвидность. Так, под платежеспособностью понимают способность компании полностью выполнять свои обязательства по платежам, а также наличие у нее денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств. Термин ликвидность означает легкость реализации, продаж, превращения материальных ценностей в денежные средства. Основным способом определения платежеспособности и ликвидности компании является коэффициентный анализ. Финансовый коэффициент это относительный показатель, рассчитываемый как отношение отдельных статей баланса и их комбинаций. Само собой что, для коэффициентного анализа информационной базой служит бухгалтерский баланс, т.е. он проводится на основании данных 1 и 2 формы баланса. В экономической литературе под коэффициентным финансовым анализом, как правило, понимается изучение и анализ финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов). Назначение коэффициентного анализа – описать компанию по нескольким базовым показателям, которые позволяют судить о ее финансовом состоянии.Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия Таблица 1. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия
Наименование финансового коэффициента
| Рекомендуемое значение
| Расчетная формула
| Числитель
| Знаменатель
| Коэффициент финансовой независимости
| >=0,5
| Собственный капитал
| Валюта баланса
| Коэффициент финансовой зависимости
| <=2,0
| Валюта баланса
| Собственный капитал
| Коэффициент концентрации заемного капитала
| <=0,5
| Заемный капитал
| Валюта баланса
| Коэффициент задолженности
| <=1,0
| Заемный капитал
| Собственный капитал
| Коэффициент общей платежеспособности
| >=1,0
| Валюта баланса
| Заемный капитал
| Коэффициент инвестирования (вариант 1)
| >0,25 <1,0
| Собственный капитал
| Внеоборотные активы
| Коэффициент инвестирования (вариант 2)
| >1,0
| Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
| Внеоборотные активы
| Коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия
Таблица 2. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность
Наименование финансового коэффициента
| Рекомендуемое значение
| Расчетная формула
| Числитель
| Знаменатель
| Коэффициент мгновенной ликвидности
| > 0,8
| Денежные средства и денежные эквиваленты
| Краткосрочные обязательства
| Коэффициент абсолютной ликвидности
| > 0,2
| Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
| Краткосрочные обязательства
| Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант)
| => 1,0
| Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность
| Краткосрочные обязательства
| Коэффициент средней ликвидности
| > 2,0
| Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы
| Краткосрочные обязательства
| Коэффициент промежуточной ликвидности
| => 1,0
| Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
| Краткосрочные обязательства
| Коэффициент текущей ликвидности
| 1,5 - 2,0
| Оборотные активы
| Краткосрочные обязательства
| Одной из основных задач анализа показателей ликвидности и платежеспособности компании является оценка степени близости организации к банкротству. Отметим, что показатели ликвидности не связаны с оценкой потенциала роста компании и отражают преимущественно сиюминутную ситуацию. Если же компания работает на перспективу, значимость показателей ликвидности существенно падает. Соответственно, оценку финансового состояния компании целесообразно начинать с анализа ее платежеспособности.
Коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия
Таблица 3. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия
|
|