Мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом организации По итогам проведенного анализа можно сделать вывод, что организация в 2014 году функционировала достаточно успешно, стабильно и намечается тенденция к улучшению финансового состояния организации.
В составе источников средств ООО «ТМК Гарант»большую роль играет дебиторская и кредиторская задолженность. Поэтому в ходе анализа расчётов разумно изучить состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, а также произошедшие изменения.
Дебиторская задолженность на конец 2014 года составила 24 067 000 млн. рублей, а превышение её кредиторской задолженностью – 25 304 000 млн. рублей. Взаимные платежи на лицо, однако не в ущерб организации, так как общее превышение кредиторской задолженности составляет 1 237 000 млн. рублей. Такая ситуация не влечёт за собой ухудшения финансового положения, так как ООО «ТМК Гарант»использует эту задолженность как привлечённые источники на момент изучения.
Для улучшения состояния расчетов рекомендуется:
- нужно следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности: высокое преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает нужным привлечение дополнительных средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности организации;
- контролировать политику диверсификации в отношении дебиторов, т.е. ориентироваться на приумножение их количества для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными заказчиками;
- постоянно контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;
- классифицировать покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- обладая оперативными данными по просроченной задолженности, необходимо начинать претензионную работу - высылать уведомления - претензии со всеми расчетами пени за просроченную задолженность;
- разрабатывать различные модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления заказчикам скидок при досрочной оплате, т.к. уменьшение цены ведёт к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств.
Одним из более эффективных мероприятий, предлагаемых в работе и позволяющих максимизировать прибыль и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов для таких контрагентов как: ОАО «Электроавтомат», Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Казанский национальный исследовательский технологический университет", Федеральное Казенное Учреждение "Военный комиссариат Республики Татарстан", Акционерное общество «КЗСК-Силикон». Также совершенствование направления дебиторской задолженностью заключается в оценке надежности покупателя. В организации нужно создать систему балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все заказчики были объединены в четыре группы по уровню надежности: риска; повышенного внимания; надежных клиентов; «золотых» клиентов. Для принятия окончательного решения о предоставлении коммерческого кредита тому или иному поставщику в организации можно создать специальное структурное подразделение — кредитный комитет или кредитную комиссию. Одним из мероприятий по управлению дебиторской задолженностью является обеспечение эффективности системы мотивации, направленной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, на заинтересованность каждого сотрудника в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности.
При формировании политики управления кредиторской задолженностью нужно целенаправленно изменить некоторые условия расчетов с такими кредиторами как: ООО «Алезия», АО «Дииас», ООО «Формула СБ», ООО «ТД ТИНКО». В качестве способа решения проблемы предлагаю либо увеличение суммы платежей дебиторов, либо уменьшение суммы платежей кредиторам. Для увеличения числа дней оборотов кредиторской задолженности и снижении затрат по оплате поставщикам нужно пересмотреть договорные отношения с поставщиками.
Новые условия расчетов с кредиторами, предполагающие длительный период использования кредиторской задолженности, позволяющие обеспечить достаточность денежных средств во всех периодах на дату отчета.
Осуществление ряда несложных и эффективных мер по совершенствованию работы с кредиторами разрешает улучшить результаты деятельности организации, в том числе состояние платежеспособности и ликвидности активов. Эти меры касаются, прежде всего, выбора поставщика, согласования и выбора условий поставки, совершенствования контроля операций с кредиторами, мотивации персонала.
Произведем расчет экономической эффективности от предложенных мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом в ООО «ТМК Гарант».
1. Проведение зачета взаимных требований. Таким образом в активе баланса уменьшится сумма дебиторской задолженности, в пассиве баланса уменьшится сумма кредиторской задолженности.
2. Заключение договора цессии. В результате заключения договора цессии у ООО «ТМК Гарант» увеличится сумма денежных средств и уменьшится сумма дебиторской задолженности.
Дополнительно полученную сумму денежных средств рекомендуется направить на погашение кредиторской задолженности.
В результате в пассиве баланса кредиторская задолженность и нераспределенная прибыль сократится, а в активе баланса уменьшится сумма дебиторской задолженности.
3. Предоставление скидок не в денежном выражении, как уменьшение обязательства по оплате материала, а в виде дополнительного бонуса в оплату материала.
4. Реализация излишних товарно-материальных ценностей по балансовой стоимости.
В результате реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей, ООО «ТМК Гарант» повысит выручку от реализации и остаток денежных средств и уменьшит запасы.
Увеличение собственного и оборотного капитала позволит снизить уровень кредиторской задолженности. Это скажется также и на значениях финансовых коэффициентов, приведению их величин к более рациональным значениям, что позволит организации поддерживать на должном уровне как краткосрочную, так и долгосрочную платежеспособность. Сократятся сроки возможного погашения обязательств, что позволит отнести данную организацию к классу платежеспособных. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность. Повысится финансовая устойчивость, что положительным образом повлияет на кредитоспособность организации, минимизируется степень риска в деятельности организации с точки зрения невозврата долгов и низкого уровня платежеспособности. При снижении себестоимости товаров/работ (услуг) ООО «ТМК Гарант» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение повысится рентабельность, а следовательно уровень доходности и эффективность работы ООО «ТМК Гарант» в целом.
Построение в компании более эффективной системы финансового планирования позволит предотвратить ошибочные действия и использовать те возможности, которые до этого не использовались. Позволит спрогнозировать финансовую деятельность организации, сформировать структуру доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность. Следовательно повысится финансовая устойчивость организации и ее класс кредитоспособности.
Предложенные меры должны позволить повысить репутацию заёмщика, класс кредитоспособности, что в свою очередь даст возможность льготно кредитоваться, то есть возрастет лимит кредита, уменьшатся проценты по кредиту и возможности получения кредита без обеспечения, а также повысятся шансы получения кредита. Организация станет более привлекательной для инвесторов, банков и поставщиков.
3.2 Предложения по разработке кредитной политики
ООО «ТМК Гарант»
На данный момент разработка и внедрение кредитной политики играет важную роль в увеличении эффективности управления оборотным капиталом любой организации.
Кредитная политика является сводом правил, регламентирующих предоставление клиентам организации отсрочки платежа, и перечень действий по взысканию дебиторской задолженности.
Чаще всего, цель кредитной политики – это предоставление клиентам организации конкурентных условий с целью увеличения продаж и доходности организации. Задача кредитной политики – достижение баланса между нуждой сократить до минимума риск неплатежеспособности и необходимостью максимально увеличить доходность активов организации.
Правильно разработанная кредитная политика даёт возможность значительно увеличить денежный поток и возместить тот риск, который принимает ООО "ТМК Гарант", давая отсрочку платежа за товары/услуги.
Разработка кредитной политики организации предполагает решение следующих задач:
- период времени, в течение которого клиенту даётся отсрочка платежа (определение срока предоставления кредита);
- определение лимитов задолженности (на основе кредитного рейтинга клиента);
- система работы с дебиторской задолженностью (показатели, отражающие нарушения, напоминания, претензии и т.д.);
- наличие и размер скидок, предусмотренных за оплату до установленного срока платежа.
Эффективная кредитная политика организации должна является очень значимым инструментом управления дебиторской задолженностью ООО "ТМК Гарант".
В современной финансовой и коммерческой практике широкое распространение получила реализация товаров (работ, услуг) с отсрочкой платежа.
В результате таких операций на счетах организации формируется дебиторская задолженность. ООО "ТМК Гарант" важно не допустить чрезмерного инвестирования (замораживания) своих денежных средств в дебиторскую задолженность.
В противном случае это может привести к излишнему отвлечению финансовых средств, снижению уровня платежеспособности организации, увеличению расходов по взысканию долгов и, как следствие, снижению рентабельности оборотных средств и используемого капитала.
При увеличении продаж в кредит руководство может столкнуться с серьезными проблемами из - за дефицита денежных средств. Так, как в этом случае ООО "ТМК Гарант" лишает себя мобильности, появляется риск неплатежеспособности. Подобные проблемы с ликвидностью – это результат возникновения недостаточного количества капитала для обеспечения нужного количества денежных средств оплаты собственных долгов.
Предоставление более долгих сроков по отсрочке платежа может значительно отразиться на уровне "качества" дебиторской задолженности и увеличить риск непогашения. Определение более жестких сроков кредита может привести к негативной реакции клиентов и снижению объемов продаж. Срок, на который даётся отсрочка платежа, объективно должен зависеть от двух факторов:
1) условия работы с поставщиками. Для предотвращения кассовых разрывов и постоянной нехватки денежных средств для оплаты своих обязательств отсрочка платежа, предоставляемая клиентам организации, не может быть больше той отсрочки, которую получает ООО "ТМК Гарант" при работе со своими основными поставщиками. Т.е. срок погашения кредиторской задолженности должен быть больше срока инкассации дебиторской задолженности;
2) рыночные условия, то есть условия, в которых работают конкуренты. Если на рынке преобладают отгрузки с отсрочкой платежа в 30 дней, то для поддержания своей конкурентоспособности ООО "ТМК Гарант" не сможет работать по предоплате.
Дебиторская задолженность организации означает, что часть товаров отпущена покупателям без предварительного расчета, то есть по существу организация даёт покупателям бесплатный кредит. Задержка в поступлении средств от нескольких крупных покупателей может создать серьезные финансовые трудности организации, так как ее платежеспособность оказывается в полной зависимости от добросовестности покупателя.
Для снижения дебиторской задолженности ООО "ТМК Гарант" целесообразно совершенствовать систему расчетов с покупателями, включая обязательный контроль за сроком образования дебиторской задолженности, оперативную работу с задерживающим оплату (телефонограмму, официальные письма), использование системы скидок, предварительной оплаты, применение вексельной формы расчетов.
ООО "ТМК Гарант" заинтересовано в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а, следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом.
Уменьшение, например, размеров дебиторской задолженности по товарным операциям улучшают показатель выполнения плана поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности. Сокращение оборотных средств в прочих расчетах означает более полное использование их по назначению, так как они при этом не выбывают из сферы производства.
Средства в дебиторской задолженности говорит о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. В процессе управления дебиторской задолженностью ООО "ТМК Гарант" в порядке прогноза должно разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции, и оценить влияние этих мер на финансовые результаты.
На величину дебиторской задолженности организации влияют:
- общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты;
- условия расчетов с покупателями и заказчиками;
- политика взыскания дебиторской задолженности, платежная дисциплина покупателей;
- состояние бухгалтерского учета: бухгалтер должен по возможности ориентироваться на большое число покупателей целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
Рост дебиторской задолженности, связанный с увеличением периода отсрочки платежа, влечет за собой потери вследствие изменения покупательной способности денежных средств.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости проданной продукции.
Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.
Учитывая выше изложенное, выполним оценку финансовой эффективности кредитной политики ООО "ТМК Гарант", иными словами – рассчитаем эффект от предоставления отсрочки платежа за реализованную продукцию.
ООО "ТМК Гарант" в настоящий момент целесообразно выполнить оценку изменении действующей в организации кредитной политики с целью высвобождения оборотного капитала и получения дополнительной прибыли от реализации продукции.
Новые кредитные условия предполагают предоставление скидки в размере 3,5 % при оплате продукции покупателями в течение 14 дней. При этом общий срок отсрочки платежа составляет 90 дней. Продажи и расходы осуществляются ООО "ТМК Гарант" ежедневно в течение года.
Предполагается, что изменение кредитной политики отразится на росте объемов продаж ООО "ТМК Гарант" на 22 %.
Рассчитаем эффективность изменения кредитной политики и сумму высвобождения оборотного капитала в результате роста объема продаж.
Прирост объемов реализации при изменении кредитной политики ООО "ТМК Гарант" составит: 11 000 000 тыс. руб. * 22 % = 2 420 000 тыс. руб.
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности при изменении кредитной политики ООО "ТМК Гарант":
0,7 * 14 дней + (1-0,7)*90 дней = 36,8 дней
Рассчитаем ряд изменений уровня средней величины дебиторской задолженности ООО "ТМК Гарант".
Прогнозируемый уровень дебиторской задолженности:
11 000 000 тыс. руб. + 2 420 000 тыс. руб. / 365 дней * 36,8 / 365 дней = 36 767,12 * (36,8/365) = 36 767,12 * 0,1 = 3 676,712 тыс. руб.
Прибыль от прироста продаж продукции ООО "ТМК Гарант":
2 420 000 тыс. руб. * (1-0,902) = 237 160 тыс. руб.
Альтернативные расходы ООО "ТМК Гарант" в связи с применением новых условий кредитной политики составили:
(11 000 000 тыс. руб. + 2 420 000 тыс. руб.) * 0,7 * 0,035 = 328 790 тыс. руб.
Так как общая величина прибыли от дополнительного объема реализации и сумма альтернативной экономии (от высвобождения средств из дебиторской задолженности) превышает величину альтернативных издержек, следовательно, ООО "ТМК Гарант" может принять решение об изменении кредитной политики.
Анализ данных главы 2 позволяет сделать вывод о том, что в случае проведения мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ООО «ТМК Гарант» удастся улучшить структуру баланса. Так, доля собственного капитала увеличится и, соответственно, доля заемного капитала уменьшится. Существенно снизится сумма кредиторской задолженности.
ООО «ТМК Гарант» дается возможность улучшить состав и структуру оборотных активов. В составе оборотных активов понизятся высокорисковые активы (дебиторская задолженность, неиспользуемые материальные ценности). Дебиторская задолженность уменьшится. Запасы организации сократятся.
Эффективность использования оборотного капитала после внедрения мероприятий повысится. Так, ускорилась оборачиваемость оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала связано с ростом оборачиваемости запасов оборотов и дебиторской задолженности. Продолжительность оборота оборотных активов сократилась. При этом сократился период инкассации дебиторской задолженности. Срок хранения запасов сократится. Доля денежных средств в общей сумме оборотных активов вырастет, т.е увеличилась доля низкорисковых оборотных активов.
В главе 3.1 и 3.2 нами были предложены мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью организации ООО «ТМК Гарант». Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.
На наш взгляд данной организации целесообразно выбрать агрессивную модель управления оборотным капиталом, то есть наращивать текущие активы за счет увеличения роста работ, услуг, наращивать денежные средства, выровнять соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Заключение
Проблема управления оборотным капиталом является актуальной для любой экономической системы. Современная организационная структура большинства хозяйствующих субъектов скрывает объект управления и делает его слабо локализующим для руководителя. В результате этого управление оборотным капиталом практически не осуществляется, а его динамика зависит от внешних и случайных внутренних воздействий. В этом контексте чрезвычайную важность приобретает проблема непротиворечивого сочетания целей эффективности хозяйственной деятельности и платежеспособности организаций - одна из ключевых проблем управления оборотным капиталом. практика показывает, что сегодня многие решения принимаются исключительно с ориентацией на повышение эффективности деятельности, в то время как уже известны случаи полной потери платежеспособности и конкурентоспособности в результате такой политики.
Актуальность выбранной темы, обусловлена тем, что проблемы управления оборотным капиталом, его формирование и эффективного использования исследовались многими отечественными и зарубежными учеными. Вместе с тем большинство авторов рассматривают вопросы управления оборотным капиталом в условиях относительной экономической стабильности. К тому же специфика российской экономики не приемлет автоматического перенесения существующих подходов к управлению оборотным капиталом, особенно заимствованных из зарубежного опыта. В современных экономических условиях эффективное управление оборотным капиталом становится одной из предпосылок нормального функционирования организаций.
Анализ проведен на основе финансовой отчетности организации, а именно, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2013 и 2014 гг. В рамках системного подхода применены приемы и методы анализа (табличный, финансовых коэффициентов, балансовый, сравнения, наблюдения, определения абсолютных и относительных величин) и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического анализа.
Эмпирическую базу исследования составили документы и материалы и данные периодической печати, монографическая научная литература, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных ученых-экономистов, а также аналитические и собственные расчетные материалы
Выявлена низкая ликвидность баланса ООО «ТМК Гарант».
Не все показатели ликвидности удовлетворяют нормативам, что свидетельствует о необходимости проведения в организации финансовых мероприятий по совершенствованию деятельности.
Оборачиваемость производственных Т.к. в начале 2014 году коэффициент оборачиваемости запасов составил 4,58, а в конце 2014 года – 4,74. То мы видим динамику роста за год, она увеличилась на 0,16.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в течение анализируемого периода не изменился.
Величина дебиторской задолженности на начало 2013 г. составляла 543 000 тыс. руб., а на начало 2014 г. величина увеличилась и составила 20 255 000 млн. руб. Удельный вес дебиторской задолженности повысился. Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии.
Таким образом, результаты комплексного подхода и систематического анализа ООО «ТМК Гарант» дают возможность разработать программу мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами на предприятиях и обеспечить контроль за ее практическим осуществлением, по следующим направлениям:
- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного и ритмичного обеспечения производства материальными ресурсами;
- сокращение продолжительности операционного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых, материальных ресурсов и т.д.), а также повышения контроля за движением наиболее важных категорий запасов;
- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов, применение перспективных форм рефинансирования дебиторской задолженности, эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов (сокращение расчетов наличными деньгами, открытие «кредитной линии» в банке), создание четких систем контроля за движением дебиторской задолженности и денежных средств, развитие механизмов безналичных расчетов.
На основании проведенных исследований нами разработаны следующие рекомендации и мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами:
Мероприятия по управлению и оптимизации дебиторской задолженности.
Оптимизация дебиторской задолженности - это часть общей политики организации по выбору условий реализации продукции на определенный период времени, оптимизации общего размера дебиторской задолженности и по обеспечению своевременной инкассации дебиторской задолженности для достижения заданного уровня финансовой устойчивости организации.
1. Для контроля покупателя на предмет его надежности и финансовой устойчивости, соблюдения им договорной дисциплины, для контроля выполнения договорных обязательств самой организацией (имеется в виду организация-продавец) предлагается ООО «ТМК Гарант» разработать досье на покупателей.
2. Данной организации рекомендуется применять современные методы рефинансирования дебиторской задолженности. К методам снижения дебиторской задолженности для продавцов относятся использование факторинга, форфейтинга, предоплаты, предоставление скидок покупателям в случае досрочной оплаты.
3. Рекомендуется провести реструктурирование дебиторской задолженности в досудебном и судебном порядке.
4. ООО «ТМК Гарант» можно порекомендовать создавать резервы сомнительных долгов. Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией на покрытие убытков от безнадежных долгов.
5. Помимо этого, данной организации рекомендуется поменять тип кредитной политики. В настоящее время для кредитной политики ООО «ТМК Гарант» характерен умеренный тип. В связи с мировым финансовым кризисом предприятию следует ужесточить условия предоставления товарного кредита покупателям, т.е. перейти к консервативному типу кредитной политики. Так, например, в данный момент рассрочка, предоставляемая оптовым покупателям, составляет от 1 до 6 месяцев. ООО «ТМК Гарант» рекомендуется:
- сократить сроки предоставления коммерческого (товарного) кредита в 2 раза, т.е до 1-3 месяцев;
- кредит предоставлять при полном погашении предыдущей задолженности;
- ввести систему скидок за досрочное погашение дебиторской задолженности.
Мероприятия по управлению запасами.
1. Организацие в целях сокращения запасов рекомендуется скидки оптовым покупателям предоставлять не в денежном выражении как уменьшение обязательства по оплате материала, а в виде дополнительного бонуса в оплату материала. Эта система предоставления скидок позволит ООО «ТМК Гарант» избавится от «залежавшихся» материалов, когда при покупке, например, двух единиц материала третий выдается в подарок.
2. Применение модели управления запасами (модели Уилсона) позволит ООО «ТМК Гарант» минимизировать суммарные затраты на покупку, оформление и доставку заказа, а также хранение материалов.
Мероприятия по управлению денежными средствами.
1. Предлагается нормировать денежные средства известными методами. В результате предложенных мероприятий был получен прогнозный баланс и проведен расчет основных финансовых показателей.
Расчет прогнозного баланса позволяет сделать вывод о том, что в случае проведения мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ООО «ТМК Гарант» удастся улучшить структуру баланса.
ООО «ТМК Гарант» дается возможность улучшить состав и структуру оборотных активов. В составе оборотных активов понизятся высокорисковые активы (дебиторская задолженность, неиспользуемые материальные ценности).
Расчеты показателей управления оборотными активами свидетельствуют о том, что эффективность использования оборотных активов после внедрения мероприятий повысилась. Ускорение оборачиваемости оборотных активов связано с ростом оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов снизилась. При этом сократился период инкассации дебиторской задолженности. Срок хранения запасов сократился на неделю. Доля денежных средств в общей сумме оборотных активов выросла, т.е увеличилась доля низкорисковых оборотных активов.
Оценка влияния вышеизложенных мероприятий на значения финансовых показателей показала, что значения финансовых коэффициентов изменились в лучшую сторону. Так коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Итак, внедрение предложенных мероприятий позволит организации ООО «ТМК Гарант» улучшить структуру оборотных активов и значительно повысить эффективность их использования. Организация при внедрении данных мероприятий станет организацией с оптимальной абсолютной и срочной ликвидностью (платежеспособностью), финансово устойчивым и менее зависимым от заемного капитала, у неё появятся возможности для финансового маневрирования. В результате предложенных мероприятий данной организации дается возможность улучшить состав и структуру оборотных активов. В составе оборотных активов уменьшатся высокорисковые активы (дебиторская задолженность, неиспользуемые материальные ценности), значительно повысится доля низкорисковых активов (денежные средства). Заемные средства в результате проведенных мероприятий сократятся на значительную сумму. Также предоставляется возможность оптимизировать платежи по налогу на прибыль за счет создания резервов по сомнительным долгам.
Список используемой литературы
1. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 23.11.2009) "О бухгалтерском учете" (принят ГД ФС РФ 23.02.1996)
2. Федеральный Закон от 26. 07. 2006 г. № 135-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»
3. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н (ред. от 11.03.2009) "Об утверждении положений по бухгалтерскому учету" (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)", "Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)") (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.10.2008 № 12522)
4. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 107н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" (ПБУ 15/2008)" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.10.2008 № 12523)
5. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 № 114н (ред. от 11.02.2008) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.12.2002 № 4090)
6. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 № 44н (ред. от 26.03.2007) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" ПБУ 5/01" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 19.07.2001 № 2806)
7. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 28.04.2001 № 2689)
8. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.05.1999 № 1790)
9. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.05.1999 № 1791)
10. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 № 115н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы" ПБУ 17/02" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 11.12.2002 № 4022)
11. Приказ Минфина РФ от 16.10.2000 № 92н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет государственной помощи" ПБУ 13/2000"
12. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"
13. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 №94н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению"
14. Анциферова И.В. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие / И.В. Анциферова. – 4 изд., перераб. и доп. – М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко »,2009.– 800 с.
15. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. -1997г.-№10 –с. 53-58
16. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.
17. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. -352 с.
18.Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА - М, 2009. – 366 с.
19. Белолипецкий, В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. Г. Белолипецкий. – Москва: КноРус, 2008. – 446 с.
20. Бобылева А. З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения; Дело, Академия народного хозяйства - Москва, 2014. - 336 c.
21. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. - К.: Ника-Центр, 1999.
22. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками; Ника-Центр - Москва, 2014. - 448 c.
23. Бухгалтерский учет: Учебник / А. С. Бакаев, П. С. Безруких, Н. Д. Врублевский и др.; под ред. П. С. Безруких — 4-е изд., перер. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 2004.
24. Брейл Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. Н. Барышниковой. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2007. - 1008 с.
25. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл.ред. серии Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1997. -800с.
26. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006.
27. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. - М.: Омега-Л, 2005.
28. Гетьман В.Г., Терехова В.А. Бухгалтерский финансовый учет:Учебник.–М .:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»,2009.- 496 с.
29. Горелик О.М., Парамонова Л.А, Низамова Э.Ш. Управленческий учет и анализ. / Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007. -256 с.
30. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1340 с.
31. Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл. – Москва: Вильямс, Основы финансового менеджмента: [перевод с английского] /2010. – 1225 с.
32. Додон Д.П. Менеджмент финансово-логистического потока в современных реалиях // Международные банковские операции. 2009. N 6 .
33. Додон Д.П. Почему форфейтинг, или Как высвободить оборотный капитал? // Международные банковские операции. 2009. N 4. С. 65 - 70.
34.Дроговоз П.А. Управление стоимостью инновационного промышленного предприятия; МГТУ им. Н. Э. Баумана - Москва, 2012. - 240 c.
35. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент; Высшее образование - Москва, 2014. - 480 c.
36. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-ое изд. – СПб.: Питер, 2008. -464 с.
37. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002. - 528 с.
38. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет.- 2000.- № 10.
39. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. - М.: Изд-во РУДН, 1995.
40. Ивашкевич В. В., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. — М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2003.
41. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
42. Калинина Е. М., Лапина О. Г., Рябова Р. И., Шнайдерман Т. А. Рекомендации по применению ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". — М.: ИПБ России: Информационное агентство "ИПБ-БИПФА", 2004.
43. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко. – Москва: Дашков и К°, 2009. – 625 с.
44. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.
45. Ковалёв, В. В. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. – Москва: Проспект, 2011. – 478 с.
46. Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент: учебное пособие / С. В. Котелкин. – Москва: Магистр: Инфра–М, 2010. – 604 с.
47. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005. - 576 с.
48. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС", 1997.
49. Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Финансовый менеджмент; ЭЛИТ - Москва, 2011. - 560 c.
50. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
|