Методика расчета несостоятельности предприятия

С выходом Закона о несостоятельности (банкротстве) Мето­дическое положение по оценке финансового состояния предпри­ятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г.) не было отменено.

Согласно этому Методическому положению оценка неудов­летворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (L₄);

- коэффициента обеспеченности собственными средства­ми (L₇);

- коэффициента утраты (восстановления) платежеспособно­сти, которые рассчитываются следующим образом (L₈, L₉)[3, стр.135].

Расчет представленных коэффициентов проводится следующим образом (таблица 2).

Таблица 2 – Оценка структуры баланса

Использование методических рекомендаций целесообразно для организации на предприятии современных систем управления финансами (финансового менеджмента) и разработки финансовой политики предприятия.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы; насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые ха­рактеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основ­ных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособнос­ти, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосроч­ные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал * 2 — Внеоборотные ак­тивы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансо­вой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и за­трат используется несколько показателей, которые отражают раз­личные виды источников.

Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости

Расчет абсолютных показателей

Таблица 4 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет coбой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

2. Нормальная устойчивостьфинансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Относительные показатели

Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчи­вость характеризуют и относительные коэффициенты.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется ко­эффициентом U₃, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его ве­личине в размере 50% (критическая точка) и более.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно ус­ловно и является итогом следующих рассуждений: если в опреде­ленный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

В тех случаях, когда U₂>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U₂<1, особенно если значительно ниже, необхо­димо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации [2].

Таблица 5. - Показатели рыночной устойчивости

№	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
	Коэффициент капитализации		U1<.1.5	Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		U2>0,6 : 0,8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
	Коэффициент финансовой независимости		U3>0,5 0,4-0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
	Коэффициент финансирования		U4>1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных
	Коэффициент финансовой устойчивости		opt.08:09 (>0,6) тревожное ниже 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов		*	***