Кейс «Ответственность за манипулирование рынком»

Ознакомьтесь с представленным материалом и дайте ответы на поставленные вопросы.

Калюков Евгений

Бастрыкин связал падение рубля с использованием инсайдерской информации

http://www.rbc.ru/finances/12/02/2016/56bd9fc59a7947649515fe13

Крупные игроки на валютном рынке, не имея информации о том, как именно будет меняться курс рубля, не стали бы вкладывать в рискованные сделки столь крупные суммы, заявил глава Следственного комитета Александр Бастрыкин

Резкое падение курса рубля произошло не только из-за снижения цен на нефть и введенных против России санкций, но и из-за «сильнейшего спекулятивного давления» на рубль, уверен глава Следственного комитета России (СКР) Александр Бастрыкин.

«При этом некоторые крупные участники валютного рынка строили свои спекулятивные стратегии финансовыми инструментами таким образом, словно им было во всех деталях известно о динамике дальнейших курсовых колебаний национальной валюты. Представляется, что без знания соответствующей инсайдерской информации они вряд ли совершали бы подобные спекулятивные сделки, связанные с высокими рисками, и использовали бы для этого практически всю доступную им ликвидность», — заявил Бастрыкин, выступая на круглом столе «Актуальные проблемы науки уголовного права и правоприменительной практики стран СНГ»

Глава СКР подчеркнул, что за инсайдерскую торговлю и манипулирование валютным рынком предусмотрена уголовная ответственность, однако за три года по соответствующим статьям Уголовного кодекса РФ было возбуждено всего три дела. «Связано это не только с объективными трудностями и отсутствием навыков выявления подобного рода преступлений. Сами эти статьи, по сути, являются нормами, применение которых практически невозможно», — посетовал Бастрыкин, призвав к обновлению законодательства.

По словам главы СКР, «мертвые нормы», формально устанавливающие ответственность за манипулирование рынком и незаконное использование инсайдерской информации, нуждаются в совершенствовании, так как в нынешнем виде имеют «крайне низкий правоприменительный потенциал».

«Нежелательность сохранения таких норм в действующем уголовном законодательстве заключается в том, что они лишь создают видимость уголовно-правовой защищенности соответствующих общественных отношений, которые в действительности нисколько не защищены от посягательств», — подчеркнул Бастрыкин.

Глава СКР также указал, что введенные Западом санкции не коснулись краткосрочного финансирования, «которое и образует спекулятивный капитал, оказывающий давление на нашу национальную валюту». Еще в декабре 2014 года, после начала резкого снижения курса рубля, Бастрыкин назвал борьбу с валютными спекулянтами, нарушающими закон, «важнейшим вопросом для обеспечения стабилизации экономической ситуации в стране»

«Резкие колебания, а тем более ослабление национальной валюты, влекут за собой крайне негативные последствия для экономики, в том числе инфляцию. И с этим нужно жестко бороться», — говорил Бастрыкин, предложив внести в Уголовный кодекс поправки так, чтобы инсайдерская торговля и манипулирование рынком в валютной сфере стали отягчающим обстоятельством.

Позднее президент России Владимир Путин потребовал от ФСБ уделять больше внимания борьбе с экономическими махинациями, которые приводят к скачкам курса национальной валюты. «Нужно тесно взаимодействовать со Счетной палатой, Росфинмониторингом и другими контрольными структурами, активнее раскрывать и пресекать попытки кибермахинаций на российском фондовом и валютном рынках, которые приводят к курсовым скачкам и ранят финансовую систему страны», — заявил Путин, выступая на коллегии ФСБ.

Вопросы

1. Укажите статьи КоАП и штрафы, устанавливающие ответственность за следующие правонарушения

а) незаконное использование инсайдерской информации

статья ________________________________________________________________________

максимальный штраф __________________________________________________________

б) манипулирование рынком

статья ________________________________________________________________________

максимальный штраф __________________________________________________________

2. Укажите статьи УК РФ и отдельные виды, устанавливающие ответственность за следующие правонарушения

а) неправомерное использование инсайдерской информации

ч.1 статьи ____________________________________________________________________

максимальный штраф __________________________________________________________

лишение свободы __________________________________________________________

ч.1 статьи ____________________________________________________________________

максимальный штраф __________________________________________________________

лишение свободы _____________________________________________________________

критерий крупного ущерба _____________________________________________________

критерий особо крупного ущерба ________________________________________________

б) манипулирование рынком

ч.1 статьи ____________________________________________________________________

максимальный штраф __________________________________________________________

лишение свободы _____________________________________________________________

ч.1 статьи ____________________________________________________________________

максимальный штраф __________________________________________________________

лишение свободы _____________________________________________________________

критерий крупного ущерба _____________________________________________________

3. На сайте Центрального банка РФ в разделе «Финансовые рынки», найдите «Перечень выявленных случаев неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком». На основании данного перечня укажите, какие меры принимает ЦБ РФ к нарушителям

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

4. На основании изученного материала и текста статьи определите, справедливы ли слова А. Бастрыкина о том, что действующие нормы УК РФ являются «мертвыми»

_____________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

5. Из представленного списка подчеркните 3 основные меры, которые, на ваш взгляд, позволят более эффективно бороться с манипулированием рынка и предложите еще один собственный вариант

· запрет операций с иностранной валютой (ценными бумагами) для физических лиц

· запрет операций с иностранной валютой (ценными бумагами) для юридических лиц за исключением нескольких крупных и надежных участников

· ужесточение уголовной ответственности для физических лиц

· установление штрафов для юридических лиц не в фиксированной величине, а в процентах от полученного дохода;

· лишение лицензий;

· введение пожизненной дисквалификации для физических лиц;

· повышение квалификации сотрудников правоохранительных органов, которые проводят расследования;

· повышенное налогообложение доходов от операций с валютой и ценными бумагами;

ваш вариант __________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

Тесты

1. В случае выявления нарушения прав и законных интересов инвесторов профессиональным участником, Банк России вправе запретить проведение профессиональным участником отдельных операций на рынке ценных бумаг на срок до:

а) Шести месяцев

б) Одного года

в) Трех месяцев

г) Одного месяца

2. Возраст, по достижении которого наступает административная ответственность за правонарушения на рынке ценных бумаг:

а) 14 лет

б) 16 лет

в) 18 лет

г) 21 год

3. Постановление по делу об административном правонарушении не может быть вынесено по истечении:

Ответы:

а) Двух месяцев со дня совершения административного правонарушения

б) Трех месяцев со дня совершения административного правонарушения

в) Шести месяцев со дня совершения административного правонарушения

г) Одного года со дня совершения административного правонарушения

4. Основанием для аннулирования квалификационного аттестата является:

а) Неоднократное или грубое нарушение аттестованным лицом законодательства Российской Федерации о ценных бумагах

б) Неоднократное или грубое нарушение в течение 1 года аттестованным лицом законодательства Российской Федерации

в) Наличие у аттестованного лица аттестатов по видам деятельности, совмещение которых не допускается в соответствии с требованиями нормативных правовых актов

г) Аннулирование лицензии у компании - профессионального участника рынка ценных бумаг, в котором работает аттестованное лицо

5. Банк России уведомляет организации о проведении плановой выездной проверки не позднее чем за:

а) 5 рабочих дней до даты начала проверки

б) 5 календарных дней

в) 7 рабочих дней

г) 10 календарных дней

6. Назовите федеральный орган исполнительной власти, в который представляются сведения об операциях с денежными средствами или иным имуществом, подлежащих обязательному контролю, организациями, осуществляющими операции с денежными средствами или иным имуществом:

а) Банк России

б) Федеральная служба безопасности (ФСБ России);

в) Федеральная налоговая служба (ФНС России).

г) Федеральная служба по финансовому мониторингу (Росфинмониторинг)

7. Укажите правильное понятие легализации (отмывание) доходов, полученных преступным путем:

а) Действия физических и юридических лиц с денежными средствами или иным имуществом независимо от формы и способа их осуществления, направленные на установление, изменение или прекращение связанных с ними гражданских прав и обязанностей

б) Предоставление или сбор средств либо оказание финансовых услуг с осознанием того, что они предназначены для финансирования организации, подготовки и совершения преступления

в) Придание правомерного вида владению, пользованию или распоряжению денежными средствами или иным имуществом, полученными в результате совершения преступления

г) Совокупность принимаемых уполномоченным органом мер по контролю за операциями с денежными средствами или иным имуществом на основании информации, представляемой ему организациями, осуществляющими такие операции

8. Какие из перечисленных административных правонарушений не являются правонарушениями, совершенными на рынке ценных бумаг?

а) Осуществление предпринимательской деятельности без государственной регистрации или без специального разрешения (лицензии)

б) Незаконные сделки с ценными бумагами

в) Нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг

г) Нарушение установленного законом порядка сбора, хранения, использования или распространения информации о гражданах (персональных данных)

9. Каким должен быть размер ущерба, причиненного гражданам, организациям или государству, от размещения эмитентом эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственной регистрации, для возникновения уголовной ответственности в отношении должностных лиц такого эмитента?

а) Свыше 100 тыс. руб.

б) Свыше 500 тыс. руб.

в) Свыше 1 млн. руб.

г) Правильный размер не указан

10. Согласно Кодексу Российской Федерации об административных правонарушениях нарушение эмитентом порядка (процедуры) эмиссии ценных бумаг влечет наложение административного штрафа на должностных лиц:

а) В размере от 10 000 до 30 000 руб.

б) В размере от 10 000 до 50 000 руб.

в) В размере от 500 000 до 700 000 руб.

г) Правильный размер не указан

НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ

1. Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)//СЗ РФ. 2014. №31. Ст. 4398

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (в посл. редакции) // CЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3824.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (в посл. редакции) // CЗ РФ. 2000. № 32. Ст. 3340.

6. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. № 195-ФЗ (в посл. редакции) // CЗ РФ. 2002. № 1. Ст. 1.

7. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3823.

8. Уголовный кодекс Российской Федерации» от 13 июня 1996 г. № 63-ФЗ (в посл. редакции) // CЗ РФ. 1996. № 25. Ст. 2954.

9. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1997. № 11. Ст. 1238.

10. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1998. № 29. Ст. 3400.

11. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1996. № 17. Ст. 1918.

12. Федеральный закон «Об организованных торгах» от 21 ноября 2011 г. N 325-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 2011. № 48. Ст. 6726.

13. Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3814.

14. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1996. № 1. Ст. 1.

15. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 2001. № 49. Ст. 4562.

16. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 1999. № 10. Ст. 1163.

17. Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 2003. № 46 (ч. 2). Ст. 4448.

18. Федеральный закон «О рекламе» от 13 марта 2006 г. N 38-ФЗ (в посл. редакции) // СЗ РФ. 2006. № 12. Ст. 1232

19. Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ // СЗ РФ. 2010 г. N 31. Ст. 4193

20. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» //СЗ РФ. 2002. N 28. Ст. 2790.

21. Федеральный закон от 13.07.2015 N 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении изменения в статью 76.1 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» //СЗ РФ. .2015. N 29 (часть I). Ст. 4348

22. Федеральный закон от 13.07.2015 N 223-ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка и о внесении изменений в статьи 2 и 6 Федерального закона "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации"//СЗ РФ. 2015. №29. Ст. 4329

23. Федеральный закон от 07.02.2011 N 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»//СЗ РФ. 2011. N 7. Ст. 904.

24. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»//СЗ РФ. 1998. N 29. Ст. 3400.

25. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 N 104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе"//Свод законов СССР. Т. 5. С. 586.

26. Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг" (утв. Банком России 27.07.2015 N 481-П)//Вестник Банка России. 2015. №75

27. Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг" (утв. Банком России 11.08.2014 N 428-П)//Вестник Банка России. 2014. №89-90.

28. Указание Банка России от 21.07.2014 N 3329-У "О требованиях к собственным средствам профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов"//Вестник Банка России. 2014. №75

29. Письмо Банка России № 14-3-20 от 10 февраля 1992 г. «О депозитных и сберегательных сертификатах банков»//Деньги и кредит. 1992. №4.

СУДЕБНАЯ ПРАКТИКА

1. Постановление Пленума ВАС РФ «О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона «О рынке ценных бумаг» без государственной регистрации» от 17 декабря 2009 г. № 90 // Вестник ВАС РФ. 2010. № 2.

2. Постановление Пленума Верховного Суда РФ, Пленума ВАС РФ «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» от 4 декабря 2000 г. № 33/14 // Вестник ВАС РФ. 2001. № 2.

3. Информационное письмо Президиума ВАС РФ «Обзор практики разрешения споров, связанных с применением норм о договоре о залоге и иных обеспечительных сделках с ценными бумагами» от 21 января 2002 г. № 67 // Вестник ВАС РФ. 2002. № 3.

4. Информационное письмо Президиума ВАС РФ «Обзор практики рассмотрения арбитражными судами споров о преимущественном праве приобретения акций закрытых акционерных обществ» от 25 июня 2009 г. № 131 // Вестник ВАС РФ. 2009. № 9.

5. Информационное письмо Президиума ВАС РФ «Обзор практики принятия арбитражными судами мер по обеспечению исков по спорам, связанным с обращением ценных бумаг» от 24 июля 2003 г. № 72 // Вестник ВАС РФ. 2003. № 9.

6. Информационное письмо Президиума ВАС РФ «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте» от 25 июля 1997 г. № 18 // Вестник ВАС РФ. 1997. № 10.

7. Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 28.04.1994 N 2 "О судебной практике по делам об изготовлении или сбыте поддельных денег или ценных бумаг"//Российская газета. 1994. № 131

ЛИТЕРАТУРА

1. Базовый курс по рынку ценных бумаг / Под ред. О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова. М.: Кнорус, 2010

2. Николаева И.П. Рынок ценных бумаг: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

3. Рынок ценных бумаг / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

Дополнительная литература

4. Алиев А.Р. Рынок ценных бумаг в России : учебное пособие/ Алиев А.Р.— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.— 199 c

5. Асаул А.Н. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг : учебник/ Асаул А.Н., Асаул Н.А., Фалтинский Р.А.-СПб.: Институт проблем экономического возрождения, 2008.— 202 c.

6. Биржевое дело / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 2008

7. Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. 1104 с.

8. Глушецкий А.А. Размещение ценных бумаг: экономические основы и правовое регулирование. М.: Статут, 2013. 621 с.

9. Горловская И.Г. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг : учебное пособие/ Горловская И.Г.-Омск: Омский государственный университет, 2012.— 148 c.

10. Государственное регулирование и контроль финансовых рынков : монография/ Р.Т. Балакина [и др.].-Омск: Омский государственный университет, 2013.— 272 c.

11. Ершов В.А. Рынок ценных бумаг: Юридический справочник. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2009. 424 с.

12. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг : монография/ Иванов А.П.-М.: Дашков и К, 2012.— 480 c

13. Иванцов С.В. Преступления на рынке ценных бумаг. Криминологическая характеристика и предупреждение : монография/ Иванцов С.В., Новиков С.В.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.— 119 c.

14. Ключников И.К. Фондовые биржи. Вводный курс : учебно-методическое пособие/ Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И.-М.: Финансы и статистика, 2014.— 200 c.

15. Комментарий к Федеральному закону от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» / М.А. Беляев [и др.].-Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2013.— 197 c.

16. Коржов В.Ю. Комментарий к Федеральному закону от 27 июля 2010 г. № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком» / Коржов В.Ю.-Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2011.— 109 c.

17. Куракин Р.С. Биржевые наличные сделки // Право и экономика. 2013. N 4. С. 47 - 54.

18. Куракин Р.С. Режимы заключения биржевых сделок // Право и экономика. 2012. N 9. С. 41 - 46.

19. Лифшиц И.М. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в Европейском союзе. М.: Статут, 2012. 253 с.

20. Огорелкова Н.В. Основы деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг : учебное пособие (для студентов экономического факультета)/ Огорелкова Н.В.-Омск: Омский государственный университет, 2011.— 88 c.

21. Огорелкова Н.В. Производные финансовые инструменты : учебное пособие / Огорелкова Н.В.-Омск: Омский государственный университет, 2012.

22. Ротко С.В. Теоретические и практические проблемы вексельного обращения в РФ : монография/ Ротко С.В.-М.: Российская академия правосудия, 2010.— 159 c.

23. Степанян А.С. Особенности правовой природы биржевой торговли // Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право в России и за рубежом». 2012. N 4. С. 46 - 48.

24. Суглобов А.Е. Операции с ценными бумагами : учебно-практическое пособие/ Суглобов А.Е., Владимирова О.Н.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.— 191 c.

25. Товмасян А.А. Основные тенденции эволюции фондовых бирж на мировом финансовом рынке // Международная экономика. 2011. N 2. С. 17 - 20.

26. Удальцова Н.Г. Первичное публичное предложение (размещение) ценных бумаг: правовая природа. М.: Инфотропик Медиа, 2012. 224 с.

27. Хабарова Л.П. Операции с векселями: учет и налогообложение. М.: Бухгалтерский бюллетень, 2008.

28. Холкина М.Г. Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг : монография/ Холкина М.Г.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2013.— 99 c

29. Чучунова Н.С. Административно-правовой режим оборота ценных бумаг в Российской Федерации : монография/ Чучунова Н.С.— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.— 303 c