Тема 2.1 Роль финансов в расширенном воспроизводстве

Воспроизводство – это воссоздание израсходованных факторов производства (рабочей силы, природных ресурсов, средств производства) посредством их последующего производства. Простое воспроизводство – это воспроизводство в неизменных размерах. Расширенное – воспроизводство во все увеличивающихся размерах.

Капитал (от латинского capitalis – главный) охватывает все, что способно приносить доход. В более узком смысле это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства (физический капитал). Под денежным капиталом понимают денежные средства, с помощью которых приобретен физический капитал.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты;

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно - сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес - план);

Приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства РФ, включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ;

Формы государственной поддержки приоритетных проектов: предоставление государственных гарантий; бюджетных ссуд; дотирование процентных ставок по выдаваемым коммерческим кредитам; предоставление инвестиционного налогового кредита; заключение инвестиционного соглашения с Правительством РФ; реализация проекта через заключение договора концессии, соглашения о разделе продукции, договора о доверительном управлении и иной формы вовлечения государственной собственности в инвестиционный процесс; включение в федеральную адресную инвестиционную программу; включение в федеральную целевую программу; продвижение инвестиционного проекта через государственную инвестиционнопроводящую систему.

Инвестиционный фонд - представляет собой ассигнования, предусмотренные в федеральном бюджете, подлежащие использованию в целях реализации инвестиционных проектов. Основной элемент механизма финансирования инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение, реализуемым на условиях государственно-частного партнерства.

Виды инвестиций:

- по источникам – государственные, иностранные, коллективные (частные), инвестиции российских предприятий (внутренние инвестиции);

- по целям - прямые капитальные вложения (производственные); интеллектуальные; портфельные (финансовые); нефинансовые (не денежные) в форме прав, лицензий, имущества, know-how; контролирующие; неконтролирующие.

Источники финансирования капитальных вложений: собственные средства инвесторов и привлеченные средства.

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Прямая иностранная инвестиция:

- приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством РФ;

- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;

- осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Приоритетный инвестиционный проект с участием иностранного капитала - инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка РФ), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка РФ), включенные в перечень, утверждаемый Правительством РФ.

Основные гарантии для иностранных инвесторов:

- гарантия правовой защиты;

- осуществления инвестиций в различных формах; перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу;

- компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями;

- гарантия от неблагоприятного изменения законодательства РФ;

- обеспечения надлежащего разрешения спора; использования на территории РФ и перевода за пределы РФ доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм;

- гарантия права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз за пределы Российской Федерации имущества и информации, которые были первоначально ввезены на территорию Российской Федерации в качестве иностранной инвестиции;

- гарантия права иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг;

- гарантия участия иностранного инвестора в приватизации;

- гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество.

Источник коллективных (частных) инвестиций - сбережения населения. Рынок коллективных инвестиций – это рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФы). ПИФы являются наиболее привлекательными и защищенными инвестиционными инструментами для населения страны. Вложения в них стали альтернативой банковским депозитам, проценты по которым в настоящий момент отстают или соответствуют уровню инфляции.

Инвестиции предприятий - внутренние инвестиции являются приоритетным направлением развития экономики. Предприятия используют собственные и привлеченные средства для инвестиций.В течение последних лет финансирование инвестиций в основной капитал осуществлялось в большей степени за счет привлеченных средств, в структуре которых существенная часть приходилась на бюджетные средства.

Приватизация (от лат. privatus - частный) - этовозмездное отчуждение имущества, находящегося в собственности Российской Федерации (федеральное имущество), субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, в собственность физических и (или) юридических лиц.

Основные принципы приватизации: равенство покупателей; исключительно возмездная основа; приватизация муниципального имущества осуществляется органами местного самоуправления самостоятельно.

Способы приватизации государственного и муниципального имущества:

- преобразование унитарного предприятия в открытое акционерное общество;

- продажа государственного или муниципального имущества на аукционе;

- продажа акций открытых акционерных обществ на специализированном аукционе;

- продажа государственного или муниципального имущества на конкурсе;

- продажа за пределами территории Российской Федерации находящихся в государственной собственности акций открытых акционерных обществ;

- продажа акций открытых акционерных обществ через организатора торговли на рынке ценных бумаг;

- продажа государственного или муниципального имущества посредством публичного предложения;

- продажа государственного или муниципального имущества без объявления цены;

- внесение государственного или муниципального имущества в качестве вклада в уставные капиталы открытых акционерных обществ;

- продажа акций открытых акционерных обществ по результатам доверительного управления.

Концессия(от лат. Concession – разрешение, уступка) – договор о передаче в эксплуатацию принадлежащих государству или местным органам власти источников природных богатств, предприятий и других хозяйствующих объектов за плату на определенный срок российским и иностранным инвесторам. Наиболее популярная форма государственно-частного партнерства.

Стороны соглашения - государство либо государственное (муниципальное) образование, с одной стороны (концедент), индивидуальный предприниматель, или одно или несколько юридических лиц, с другой стороны (концессионер);

Объект концессии - недвижимое имущество;

Цель договора - создание или реконструкция государственного имущества частным инвестором, изменение целевого назначения объекта не допускается.

Соглашение о разделе продукции (СРП ) - договор по которому РФ предоставляет хозяйствующему субъекту за плату на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, а инвестор обязуется осуществить работы за свой счет и на свой риск. Соглашение определяет условия пользования недрами и порядок раздела произведенной продукции между сторонами.